2013年第一季度重卡市场分析与预测

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 　　我们通过对2013年的宏观经济形势予以简要的数据对比分析，当然就可以给出了市场下滑的必然定性，虽然我们在此没有用定量分析具体相关系数，或者具体绝对数据，但在此，我们通过这些，对市场也就有了基本上的判定，对二季度的市场指导可谓是"方向既定，策略明确"。下面为分析过程，请大家评论，以求共进探讨。

　　一、2013年国内商用车市场整体走势：

　　2013年，党中央、国务院坚持稳中求进的工作总基调，以提高经济增长质量和效益为中心，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，加快转变政府职能，加快转型升级和结构调整，国民经济运行总体平稳。微卡及中卡基本上处于稳定增长态势，轻卡基本上持平，重卡市场依然是重灾区。根据中汽协数据，2013年一季度，商用车卡车（重卡、轻卡、中卡、微卡）累计销售885088辆，同比增减-2.69%。其中，重卡累计销售168771辆，同比增减-17.04%；中卡累计销售73204辆，同比增减3.08%；轻卡累计销售490696辆，同比增减-0.16%；微卡累计销售152417辆，同比增减6.14%.

　　图表1：一季度商用车月度走势表格

　　二、影响2013年一季度我国商用卡车发展的宏观经济因素：

　　2012年一季度，各类商用卡车总体市场出现了宏观因素如下：主要因素包括以下四个方面：主要包括影响自卸车和专用车市场因素，影响公路物流车市场因素，影响用户购买力因素，影响用户运营因素等：

　　1、GDP增长速度趋缓，根据国家统计局公布的数据，初步核算，一季度国内生产总值118855亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.6%。

　　图表2：我国连续三个季度GDP总量及增速

　　2、固定资产投资：一季度，固定资产投资（不含农户）58092亿元，同比名义增长20.9%（扣除价格因素实际增长20.7%），增速与上年同期持平，比上年全年加快0.3个百分点；东部地区投资同比增长19.4%，中部地区增长24.1%，西部地区增长24.2%。从施工和新开工项目情况看，1-3月份，施工项目计划总投资457104亿元，同比增长19.1%，增速比1-2月份加快0.3个百分点；新开工项目计划总投资41429亿元，同比增长14%，增速加快3.9个百分点。（对比之下：2012年一季度，新开工项目计划总投资36341亿元，同比增长23.0%；新开工项目61778个，同比增加8516个。）

　　图表3：固定资产投资月度对比情况：

　　3、房地产投资：一季度，全国房地产开发投资13133亿元，同比名义增长20.2%（扣除价格因素实际增长19.9%），增速比上年同期回落3.3个百分点，比上年全年加快4.0个百分点；其中住宅投资增长21.1%，分别加快2.1和9.7个百分点。房屋新开工面积38873万平方米，同比下降2.7%；其中住宅新开工面积下降0.8%。全国商品房销售面积20898万平方米，同比增长37.1%，增速比上年全年加快35.3个百分点，上年同期为下降13.6%；其中住宅销售面积增长41.2%。

　　图表4：房地产开发实际完成开发总额：

　　4、2012年公路货运量指标和货运周转量指标：

　　4.1、公路货运总量指标

　　货运指标直接决定卡车市场销售，货运市场启动之后，市场销售就开始抬头，2013年1-3月份，公路货运总量77.875亿吨，同比增长10.5%；相比2012年货运总量平均增速14.465%，公路运量平均增长率出现了较大幅度下滑。其中，北京、宁夏、青海、上海、黑龙江、浙江、江苏、江西、山东、湖南、海南、新疆的地区，下降更为严重；但在，甘肃、福建、安徽、河北、吉林、天津等地，货运总量明显提升。

　　图表5：公路货运总量指标

　　4.2、公路货运周转指标：2013年1-3月份，公路货运周转总量14160.275亿吨，同比增长12.3%；相比2012年货运周转总量平均增速16.89%，2013一季度出现了较大幅度下滑。其中，北京、宁夏、青海、河南、上海、黑龙江、浙江、江苏、山东的地区，下降更为严重；但在，甘肃、福建、安徽、河北、吉林、天津、湖北、广东、湖南等地，货运总量明显提升。

　　图表6：公路货运周转总量指标

　　5、2013年一季度央行的货币供应量指标：

　　3月末，广义货币（M2）余额103.61万亿元，同比增长15.7%，增速比上年末加快1.9个百分点；狭义货币（M1）余额31.12万亿元，增长11.9%；流通中货币（M0）余额5.57万亿元，增长12.4%。3月末，人民币贷款余额65.76万亿元，人民币存款余额97.93万亿元。一季度新增人民币贷款2.76万亿元，同比多增2949亿元；新增人民币存款6.11万亿元，多增2.35万亿元。从到位资金情况看，一季度到位资金84899亿元，同比增长19.6%。其中，国家预算内资金增长21.8%，国内贷款增长11.1%，自筹资金增长17.0%，利用外资增长6.3%。（2012年一季度，从到位资金情况看，一季度到位资金70971亿元，同比增长17.5%。其中，国家预算资金增长24.9%，国内贷款增长5.0%，自筹资金增长26.7%，利用外资下降1.9%，其他资金下降3.0%。）

　　5.1、M1供应量：M1=M0+活期存款（企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用。M1:表现得是现在即时的购买力；2013年1-3月平均增速：12.25%；2012年平均增速：4.80%。

　　图表7：2013年一季度M1月度供应量

　　5.2、央行M2供应量：

　　M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款，M2:表现是潜在的购买力：2013年1-3月平均增速：15.59%；2012年平均增速：17.256%。

　　图表8：2013年一季度M2月度供应量

　　根据对中央银行M2,M1的增速而言，我们对市场流动性的判定，市场资金相对去年较为充裕，对二季度的市场购买力提供了金融方面的支撑。

　　三、2013年一季度重卡市场：销售总量16.88万辆，同比下降17.04%

　　正如我们对3月份市场判断，3月份市场销售总量明显得多了提升，环比出现大涨，中汽协数据显示，3月份重卡市场销售86128辆，同比增长-1.15%，环比增长117.4%；重卡市场1～3月份，生产量累计181439辆，同比下降10.87%；累计销售量168771辆，较去年同期（203432辆）绝对减量为34661辆，同比下降17.04%。根据暂时市场而言，我们判定4月份市场同比出现增长10%以上增长态势问题。

　　图表9：2012-2013年3月份重卡市场销量对比情况：

　　四、重卡市场各车型具体销售情况：3月分载货车市场未及去年同期水平，二类底盘及牵引车市场销售已经超过去年同期水平

　　1、重型货车：货车同比增长未及去年同期水平，相比整体货车市场同比1.16%增长，重型货车同比下降22.3%，可见重卡货车市场依然启动较慢

　　2013年3月份货车包括4类车型（微卡、轻卡、中卡、重卡）总计销售320276辆，同比增长3.24%，环比增长80.56%；累计销售量723165辆，较去年同期（714858辆）增长1.16%.2013年3月份重型货车生产量24207辆，同比增长-6.31%，环比增长89.86%；当月完成销售完成26190辆，同比增长-16.6%，环比增长1120.36%。2013年一季度，累计销售量53324辆，较去年同期（70650辆）下降22.3%，相比2012年全年市场增速（-25.11%）下降趋势已经明显收缩。

　　图表10：重型货车月度销售对比图表

　　2、重型二类底盘车辆：3月份复苏较快，月度增长为正值，相比整体货车底盘市场同比16.61%下滑，重型底盘同比下降11.73%

　　2013年3月份货车底盘车辆包括4类车型（微卡、轻卡、中卡、重卡）总计销售54152辆，同比增长-7.26%，环比增长110.04%；累计销售量108842辆，较去年同期（130527辆）下降16.61%。重型二类底盘生产量29885辆，同比增长9.44%，环比增长60.92%；3月份销售完成31274辆，同比增长5.42%，环比增长101.65%。2013年一季度，累计销售量62366辆，较去年同期（70650辆）下降11.73%，相比2012年全年市场增速（-35.38%）下降趋势已经明显收缩。

　　图表11：重型二类底盘车辆月度销售对比图表

　　3、半挂牵引车：3月份牵引车出现了同比和环比正增长，恢复性增长较快

　　2013年3月份半挂车生产量28498辆，同比增长117。53%，环比增长6.67%；3月份销售完成28664辆，同比增长9.98%，环比增长134.51%。2013年一季度，累计销售量53081辆，较去年同期（64150辆）下降17.25%，相比2012年全年市场增速（-25.98%）下降趋势已经明显收缩。

　　图表12：牵引车月度销售对比图表

　　五、重卡市场主要企业市场份额：

　　1、前五家市场排名情况：

　　2013年一季度重卡市场销售前5家企业集团，市场竞争格局排名较2012年年底暂时未出现变化：依次排名：东风汽车公司、中国重型汽车集团公司、中国第一汽车集团公司、北汽福田汽车股份有限公司、陕西汽车集团有限责任公司等等。

　　2、前五家市场份额变化情况：2013年一季度，国内重卡市场格局前五家市场份额变化：东风公司从2012年的20.57%上升到了21.09%；中国重汽从2012年的17.13%下降到了16.96%；解放卡车从2012年的16.6%下降到了15.67%；北汽福田从2012年的13.74%上升到了14.66%；陕汽集团从2013年的13.19%下降到了11.75%.

　　3、一季度重卡其它企业销售较好的企业：

　　上汽依维柯红岩商用车有限公司销售累计增长60%以上，从2012年的2.67%上升到了4.16%，而去年同期市场份额仅为2.14%。另外，安徽华菱汽车有限公司今年一季度增长率也超过20%，市场表现不错。

　　图表13：2013年一季度重卡市场格局及增长态势

　　六、二季度：重卡市场整体需求约20.6976万辆,同比增长23%

　　近期，我们基本上看到了一些有利的市场因素，包括国家将把把稳增长放在更加重要的位置，不断加强和改善宏观调控，力促国民经济平稳较快发展。新一届政府对于关注民生工程、西部开发工程将陆续有真金白银的销售资金投入。

　　重要的经济预期参数：

　　1、2012年4月，中国制造业采购经理指数（PMI）为53.3%，比上月略升0.2个百分点，继续位于临界点以上，但低于历史同期均值2.7个百分点；

　　2、去年召开的十八大明确地提出了"新型城镇化"，去年年底的中央经济工作会议则进一步把"加快城镇化建设速度"列为2013年经济工作的六大任务之一，由发改委牵头，财政部、国土资源部、住建部等十多个部委参与编制的《全国促进城镇化健康发展规划》也已经编写完成。《规划》涉及全国20个左右城市群、180多个地级以上城市和1万多个城镇的建设；

　　3、出口市场2013年有望再度启动，预测随着黄金不断下跌，各国货币政策将适度更趋调整为"宽松"，对于购买力而言具有明显的市场流动性支撑。

　　4、随着环境的治理，对于新能源汽车的重型汽车需要将逐步"放量需求"；

　　5、二季度在不考虑"国四"的影响需求，对于二季度持续判定比较乐观。

　　根据上述因素分析，2013年二季度，重卡市场国内需求逐步从"调整期"有所转化，牵引车市场、自卸车和专用车市场继续依然上扬；尤其是物流车市场需求稍有回升，载货车有望率先走出"沼泽"。

　　据此判断，二季度重卡市场总需求预测约20.6976万辆，环比季度增长22.64%，较2012年二季度同比增长22.94%。
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