2011年第三季度重卡市场分析及四季度预测

　　以下是笔者在今年1月份对2011年重卡市场判断，原文如下：“根据对2011年国内重卡市场各类环境因素分析： 2011年市场需求将不会出现大幅度的下滑，下滑度相对较小，经测算基本在5%范围之内。考虑2月份春节因素，3月份是重卡市场上半年的销售高峰月度，6月份自卸车市场开始下滑，较2009年市场高潮有所推迟。2011年，牵引车市场将出现下滑。相对其他车型，自卸车市场基本处于持平或者略有上升，但上升的力度，主要来自西部投资的力度而定。另外，2011年重卡市场也将受到出口因素的影响，出口因素也是一个重大的关键因素，可以消化国内产能的15%左右的销售。预计2011年中国重卡市场需求将在96万辆的需求水平”。

　　有人曾说2011年120万，有人预测130万。出口没有达到预期，市场预期没有达到。市场还有四季度在，预测到底多少，看来已经看见了结果。我因出口市场未到达市场要求，下调预测值在90万辆。

　　然而，2011年是“十二五”开局之年，采取积极的财政政策和稳健的货币紧缩政策。宏观经济环境今年依然会保持平稳较快增长，但是增长势头将会趋缓。三季度宏观数据出来后，GDP增速、固定资产投资增速等相关数据同比相对下降明显，市场疲软可见。还有，许多业内人士，包括一些咨询公司的专家，也在经常问起，今年重卡销售会不会达到90万辆?自卸车市场和专用车会不会因为“基础建设”增速下滑，大幅度影响总体重卡市场下降。在大家即将丧失信心时候，牵引车市场“绝地跃起”，再次成为重卡市场的“销售亮点”;重型载货车市场，自去年以来，依然成为本年度市场“增长车型”。主要公路车辆回升原因，是随着公路货运量的回升，商用车汽车市场开始回升。9月份市场有点回升，是不是昙花一现，下面，我们慢慢分析：

　　一、2011年影响重卡市场需求的宏观经济概况：

　　1、国内生产总值：2011年上半年我国国内生产总值为204459亿元，同比增长了9.6%;

　　2、城镇固定资产投资：2011年前三季度，城镇固定资产投资212274亿元，同比增长24.9%;

　　3、房地产投资：前三季度，全国房地产开发投资44225亿元，同比增长32.0%;

　　4、原煤产量：2011年上半年全国原煤产量累计17.1亿吨，同比增长12.7%;

　　5、公路货运总量和货运周转总量：

　　公路货运占据着中国货运市场的主导位置，2011年1-9月份，公路货运总量180.43亿吨，同比增长14.7%。公路货运周转量是指运输货物的数量(吨)与运输距离(公里)的乘积。2010年1-9月份，公路货运总量100464.49亿吨公里，同比增长14.3%。

　　6、港口吞吐量：在港口生产方面，增速稳中趋降，主要货类运输总体平稳。1至8月份，规模以上港口累计完成货物吞吐量59.7亿吨，同比增长13.4%。其中，完成外贸吞吐量18.0亿吨，同比增长9.4%;完成内贸吞吐量41.7亿吨，同比增长15.1%。8月份规模以上港口完成货物吞吐量7.7亿吨，同比增长11.2%，增速比上月回落4.5个百分点。

　　7、居民消费价格指数：1-9月份，居民消费价格指数(CPI)同比上涨5.7%;

　　8、《道路运输车辆燃料消耗量过渡期车型表》废止执行。从2011年3月1日起，《道路运输车辆燃料消耗量过渡期车型表》废止执行，凡新购置以汽油或者柴油为单一燃料，总质量超过3500千克的道路运输车辆(道路旅客运输车辆和货物运输车辆)，车辆型号未列入《道路运输车辆燃料消耗量达标车型表》的，道路运输管理机构应终止燃料消耗量达标核查，不予办理营运手续。

　　9、国务院颁布的《公路安全保护条例》2011年7月1日实施。对公路运输车辆的整车尺寸等都有了严格的限制，处罚力度也比以前更加严厉和明确，但从目前来看，对卡车行业的影响有限。

　　二、中国商用车市场总体概况：商用车市场今年贡献率下滑

　　今年前三季度，虽然国内经济在宏观调控力度较大，汽车市场需求整体依然在上扬，增长幅度继续保持较好的势头：中国汽车市场70家企业9月份产量1602052辆，环比增长15%，同比增长0.37%，累计生产总量13461197辆，累计增长2.75%;9月份销量1646086辆，环比增长19.19%，同比增长5.52%，累计销售总量13633484辆，累计增长3.62%。

　　受商用车市场下滑影响，整体汽车市场已经出现了“回调”，尤其是商用汽车市场9月份产量327018辆，环比增长18.39%，同比下降10.29%，累计生产总量2976244辆，累计下降7.37%;9月份销量326584辆，环比增长14.23%，同比下降5.92%，累计销售总量3095706辆，累计下降4.79%。9月份数据显示，市场回升的机遇似乎再次来临。四季度市场能否再度有起色，持续反弹，市场需要观察。

　　三.重卡市场前三季度：销售总量712036辆，下滑9.78%，牵引车市场下降相对更趋明显，载货车市场累计增长“再次非凡”：

　　根据2011年前三季度市场走势来看，一季度市场延续了2010年惯性高位走势，每月销售总量在7万多，3月份达到了历史月度最高。但在二季度，市场增长同比速度大幅度下滑。二季度末，市场终于出现了相对下滑收窄，低估已现。今年市场预期正如我们所思。9月份重卡市场销售下滑已经明显收缩。尤其是二类底盘市场和牵引车市场，环比增长相对明显，尤其是牵引车市场，环比增长超过了10%。

　　中汽协数据显示，9月份，整体货车市场产量281767辆，环比增长20.35%;累计生产总量2630164辆，同比下滑9.11%。市场销量280530辆，环比增长14.95%;累计销售总量2739250辆，同比下滑6.41%。当月重卡市场销量60669辆，环比增长5.83%。其中，重卡货车、重卡非完整车辆、半挂牵引车销售量分别为15971辆、21127辆、23571辆，同比增长3.71%、-23.01%、-11.2%。重卡市场1～9月份，今年重卡市场累计销售量712036辆，较去年同期(789260辆)同比下降9.78%，具体数据如下，重型货车、重卡非完整车辆、半挂牵引车销售量分别为223244辆、290219辆、198573辆，同比分别增长16.89%、-9.9%、-28.09%。

　　重卡市场有点让人都不懂了，重型载货车市场连续“上涨”，牵引车市场却成了市场下降最大的车型，有点和运输市场不相符，原因何在，有机会专门在聊。

　　四、重卡市场产品发展趋势：

　　1、行业政策导致产品发展趋势变化：

　　2007年以来，随着中央政府及地方推行的公路养路费取消和计重收费政策法规的持续影响下，对重卡市场的影响主要体现在车辆的轻量化和动力的重型化上。物流企业以及散户运输日益关注公路运输的高效率与经济性，这就推动了重型卡车朝着高端化、大功率化的方向快速发展。2011年，重卡11L、13L等大功率化产品的投入力度将加大的同时，轻量化、天然气趋势更加显著，AMT、GPS、新刹车系统等新技术应用与升级，将进一步提升重卡产品操控性和节能性。

　　2、主机厂和发动机厂合作潮流继续增大：

　　重卡车企上下游产业链整合步伐将加快今年，各众重卡整车厂和柴油机厂之间的关系，已经从数年前的战略合作，逐渐向股权合作演变，全产业链的集团公司将越来越多。不难发现，目前国内主要整车厂都在构建或重组自己的柴油机厂。如一汽解放有锡柴和大柴配套动力系列产品，中国重汽有杭发厂和章丘厂两个发动机生产基地，东风商用车公司主要由东风康明斯配套，并新建成3万台东风dCi11发动机的动力总成基地。陕西重汽和康明斯建立战略合作关系，合资生产11升大马力发动机。2011年上半年，北汽福田汽车股份有限公司与戴姆勒股份公司中重型载货车及发动机合资公司有望挂牌成立，该项目投产后，奔驰OM457系列发动机的年产能将达到4.5-5万台。2010年9月江淮汽车与纳威司达和NC2 GlobalLLC签署协议，拟成立整车及发动机两家合资公司，纳威司达的发动机系列Maxxforce，包括7升、9升、10升、11升和13升的全系列轻、中、重产品。随着各重卡车企销量的日益增长，组建或并购发动机厂，掌握核心动力将是今年和未来的必然发展趋势。

　　四、牵引车市场：斯太尔系列不及“东风、解放”轻量化，重卡市场竞争格局因此而变换：

　　中国的汽车行业“计重收费”治理超限政策以及“燃油税”政策的实施，使得重卡市场产品需求发生很大的变化，“轻量化”重卡再次旺销，“斯太尔系列”重卡面临了“自重”的危机，“斯太尔”系列牵引车(中国重汽、陕西重汽、上汽依维柯红岩等三家)曾经主导着中国牵引车市场。

　　2011年前三季度，牵引车销售总计198573辆，累计下滑28.09%，牵引车市场销售占比已经低于载货车比重。9月份，牵引车市场单月销售已经再次领先了载货车市场和二类底盘市场，四季度，牵引车销售在一定意义上可以决定了重卡市场的竞争格局。

　　五、前三季度竞争格局：市场格局变换较大，中国重汽跌入“第三”

　　2011年一季度，专用车改装市场本次再度展现了重卡市场的“决定因素”。东风公司因此暂居重卡市场的“第一”，同比增长16.67%;中国重汽位居第二，得益于改装市场的稳健发展，但市场增长仅有0.46%;解放重卡因牵引车市场“周期性调整”沦为“第三”，同比下滑21.61%;陕汽重卡继续位于重卡市场“第四”，是重卡前五家增长率最高的企业，同比增长17.46%;北汽福田位居第五。

　　2011年二季度，国内重卡市场格局暂时未变。2011年三季度，牵引车市场再度上扬，市场格局发展出现变换：东风公司继续位居第一，解放汽车取得了销量位居第二;中国重汽“跌入第三名”位置，陕西重汽市场份额稍有下滑。

　　图4：

　　六、重卡市场四季度需求预测

　　国家统计局：2011年9月，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%，比上月微升0.3个百分点。该指数自2009年3月以来，始终位于临界点——50%以上的扩张区间，表明中国制造业经济总体仍保持增长态势。2、第四季度增速维持在9.2%上下，年内经济增长无忧。货币市场资金预计会维持偏紧格局，四季度降息可能性不大，中小企业生存环境依然严峻，有待政府支持政策的出台。

　　四季度：市场总量同比将下滑，四季度市场需求预计19.18万，全年市场需求预计90万辆：

　　根据当前市场市场判断，四季度重卡市场回落概率较大。2011年一季度，基础建设持续增长，却使自卸车“持续增长“是直接市场因素的作用，而牵引车市场不断需求下降，使市场需求难以启动。随着四季度牵引车市场需求有望启动。四季度重卡市场总需求预测约19.18万辆以上，全年需求约90万辆，下降约11%。