2010年1--8月份国内轻卡市场分析及后期预测

　　在过去的7、8月份，国内宏观外围市场投资放缓、消费回落、出口减缓;轻卡市场止跌回升。

　　一 2010年7、8两个月国内宏观环境因素分析

　　国家统计局统计数据显示，今年7、8两个月，国内规模以上工业增加值7月份同比增长+13.4%，环比回落0.3个百分点(1～7月累计同比增长+17.0%，比上半年回落0.6个百分点)，8月份同比增长+13.9%，环比加快0.5个百分点(1～8月份同比增长+16.6%，比1～7月份回落0.4个百分点)。

　　工业企业产品销售率稳步回升。7月份为98.1%，同比提高0.2个百分点。8月份为98.2%，同比提高0.5个百分点。

　　社会消费品零售总额8月开始回升。7月完成12253亿元，同比增长+17.9%，环比回落0.4个百分点。1～7月份累计实现84922亿元，同比增长+18.2%，与上半年增速持平;8月完成12570亿元，同比增长+18.4%，环比加快0.5个百分点。1～8月累计完成97492亿元，同比增长+18.2%，与1～7月持平。

　　工业品出厂价格(PPI)涨幅继续回落。PPI 7月份同比上涨+4.8%，涨幅环比回落1.6个百分点。8月份同比上涨+4.3%，环比回落0.5个百分点。1～7月份PPI上涨+5.8%，涨幅比上半年回落0.2个百分点。1～8月份上涨+5.6%，涨幅比1～7月份回落0.2个百分点。

　　原材料、燃料、动力购进价格上涨速度有所放慢。7月份购进价格同比上涨+8.5%，1～7月份上涨+10.5%;8月份购进价格同比上涨+7.5%，1～8月份上涨+10.1%。

　　通货膨胀加速。居民消费价格(CPI) 7月同比上涨+3.3%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，环比上涨+0.4%，创下21个月以来的新高;8月份同比上涨+3.5%，涨幅比7月扩大0.2个百分点，创下22个月来新高。

　　人民币贷款增速持续回落。中国人民银行公布的最新数据显示，7月份贷款增长5328亿元，新增信贷已连续三个月回落。8月份贷款增加5452亿元，环比小幅增长+2.33%，同比多增1348亿元。

　　固定资产投资增速大幅回落。1～8月，城镇固定资产投资较上年同期增长+24.8%，增速低于1～7月的+24.9%、 1～6月的+25.5%、1～5月的+25.9%。新开工项目同比减少2637个。

　　出口增速放缓。海关总署发布数据显示，8月份内地进出口值为2585.7亿美元，比7月放缓3.7个百分点。

　　公路货运周转量逐月上升。交通部统计数据显示，今年6、7、8三个月，国内完成货运周转量3639.02、3744.83和3753.78亿吨公里。1～8月份，国内完成货运周转量27600.57亿吨公里，同比增长+16.9%。

　　连月持续的暴雨洪灾造成巨大的经济损失。国家减灾委、民政部统计数据显示，截止8月31日，洪灾已导致直接经济损失3504.2亿元。其中辽宁、吉林、山东、河南、四川、云南、陕西、甘肃等8省受灾最为严重。

　　多重因素共同作用下的国内货车市场发展速度也跟着放慢。

　　二 今年前8个月国内货车销售形势分析

　　1 2010年1～8月份货车销售形势分析

　　据中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)统计，今年7、8两个月，国内货车(含底盘、牵引车，下同)完成销售263577辆和265847辆，环比分别增长-20.46%和+0.86%(8月份，市场需求开始回升)，同比分别增长+16.94%和+6.96%。1～8月份，累计实现销售2614033辆，同比增长+38.39%。

　　分月走势方面，截止到8月底，细分市场除重卡之外，中卡和轻卡结束了自4月份开始的长达4个月之久的持续下滑势头，市场需求开始回升(详见图表1)。

　　累计增长速度方面，细分市场，重卡增长最快，高达+85%以上，中卡增长最慢，仅在个位，且仅有+5%;轻卡排涨幅榜第二(详见表1)。

　　市场占有率方面，除重卡实现了7个以上百分点的增长之外，其余细分市场全面下降，其中，微卡、轻卡和中卡分别位列降幅榜第一、二、三位。

　　表1 2010年8月货车分车型(含底盘、牵引车)销售表

　　2 今年前8个月国内轻卡市场分析

　　纵观今年前8个月国内轻卡市场，虽然自3月份之后，市场销量一路走低，持续时间长达4个月之久。但各月销量均创历史同期新高。受益于珠三角执行国Ⅳ排放标准及国内经济止跌企稳等利好，8月份，轻卡市场开始止跌回升(详见图表2)。2009年同期，在国家出台的一系列刺激汽车市场发展利好政策的刺激下，国内货车市场得到了高速发展，尤其是轻卡市场更是创历史新高。2010年1～8月份，轻卡销量继续沿袭了上年同期高速增长的发展势头。国内货车市场需求逐年攀升之势在此也得到了进一步的验证。

　　轻卡企业7、8月两个月销量方面，7月份，受市场销售淡季和国内洪涝灾害(民政部统计数据显示，仅7月份当月，国内有12个省遭灾，受灾人数近6000万)的拖累，累计销量在万辆以上的20家企业中，销量环比呈现增长的企业仅有重庆力帆(+10.45%)、一汽集团公司(+7.10%)、长城汽车(+1.81%)等3家企业，其它企业7月销量环比全面下降，其中金杯汽车、北汽制造有限和江西昌河等企业销量环比下降速度在50%以上(详见表2)。但与上年同期相比，有11家企业实现了两位数的增长，一家实现了一位数的增长。其中，长城、河北中兴、飞蝶同比增速在78%以上。福田、江淮、江铃、庆铃等同比增速在30%以上。

　　8月份，受益于商业银行贷款额度的增加，珠三角执行国四排放和黄标车限行的临近，轻卡市场需求开始止跌回升，当月轻卡行业总销量环比实现了+2.32%的增长。企业销量环比分化明显。其中，金杯、福田、长城、一汽集团公司、唐骏欧铃等5家企业销量环比均出现下降，且下降速度均在两位数，江淮小幅增长-5.47%，除此之外，其它企业8月份销量环比均呈现正增长，其中，北汽制造有限、江西昌河、南骏和吉奥等9家企业8月销量环比增速均在两位数(详见表2)。但与去年8月份相比，飞蝶、中兴、庆铃、北汽、长城、江铃等9家企业实现了两位数的增长，唐骏欧铃、金杯、凯马、一汽、福田等出现了两位数的下降。

　　另外值得一提的是，成都大运8月份实现销售2144辆(7月份仅为122辆)，超过了该企业今年1～7月份总销量(1809辆)。

　　三 轻卡企业竞争分析

　　今年1～8月份，中汽协统计到的有轻卡销量的企业有35家。其中，累计销量在万辆以上的企业21家(比上同期增加2家)，累计销量合计达到1286471辆，同比增长+33.44%，高于行业平均增速1.26个百分点。市场占有率实现98.59%，同比增长+0.94个百分点。

　　累计销量增速方面，21家企业中，仅有山东凯马(-2.85%)和四川南骏(-0.03%)两家企业累计销量同比下降(详见表3)。其它企业轻卡累计销量同比均实现了正增长。与二季度末相比，累计销量增速低于行业平均增速的企业由6家上升到7家，且福田、解放、凯马、北汽制造有限、南骏、吉奥等继续名列其中，唐骏欧铃新近加入。

　　行业排名，与二季度末相比，行业前4强和排名在行业第8～10位的企业的排名没有发生任何改变。而排在第5～7位的企业的排名变动较大，出现两升一降：一汽集团公司从行业第5退让到行业第7，长城汽车从行业第6位升至行业第5，山东凯马从行业第7重新回到行业第6。

　　占有率方面，与二季度末相比，市场占有率同比下降的企业由6家增加到7家，福田、解放、凯马、北汽制造有限、南骏、吉奥等继续榜上有名，唐骏欧铃紧随其后。

　　2010年1～8月份，国内轻卡市场由三大梯队在同台竞技。

　　其中，累计销量在10万辆以上的3家企业(比上年同期多1家)组成了第一梯队。该梯队轻卡累计销量合计达到590855辆，同比增长+30.99%，低于行业平均增速1.19个百分点。市场占有率实现45.28%，小幅下降0.41个百分点。在该梯队中，队员之间的距离在进一步拉大。其中，排名第一的福田，与排名第二的东风销量相差152181辆(去年同期138989辆)，与排名第三的江淮销量相差178660辆(上年同期158972辆);排名第二的东风与排名第三的江淮之间的距离也在拉大，上年同期两者之间销量相差19983辆，今年前8个月这一数据为26479辆。

　　累计销量在5万～10万辆之间的6家企业组成了第二梯队。该梯队累计销量合计实现369972辆，同比增长+30.85%，低于行业平均增速1.33个百分点。市场占有率合计实现28.35%，同比下降0.29个百分点。在此梯队中，排名第一的江铃与排名第二的长城，两者销量相差在15703辆。且除长城(同比-2.85%)、凯马(+3.45%)两家销量同比增长不明显之外，其余4家平均增速高达+53.11%，高于行业平均增速20.93个百分点。

　　累计销量在1万～5万辆之间的第三梯队的12家企业，累计销量合计达到325644辆，同比增长+41.44%，高于行业平均增速9.26个百分点。组成该梯队的成员比较复杂，有庆铃汽车、北汽制造有限传统汽车企业，也有河北中兴、重庆长安等微卡企业，更有黑豹、飞蝶、南骏等农用车企业。

　　今年1～8月份，东风、江淮、江铃、一汽、跃进、庆铃和北汽等传统轻卡企业轻卡累计销量合计为507083辆，同比增长+36.31%，(高于行业平均增速4.13个百分点)，比二季度末放慢6.88个百分点。市场占有率实现38.86%(比二季度末下降2.75个百分点)，同比提升1.18个百分点。

　　2010年1～8月，从农用车生产企业转型的北汽福田、凯马、金杯、唐骏欧铃、黑豹、力帆、南骏、飞碟、大运、王牌以及新龙马等企业轻卡累计销量合计达到580695辆，同比增长+23.57%(比二季度末放慢7.62个百分点)，低于行业平均增速8.61个百分点;市场占有率合计实现44.50%(比二季度末下降0.1个百分点)，同比下降3.10个百分点。由于北汽福田已经发展成为国内轻卡行业龙头老大。如果在这一领域中减去北汽福田的销量，则由农用车转型的其它企业合计销量仅为273463辆，同比增长+24.16%(比二季度末放慢10.05个百分点)，低于行业平均增速8.02个百分点;市场占有率实现20.96%(比二季度末下降0.30个百分点)，同比下降1.35个百分点(比二季度末加快0.60个百分点)。出现这一局面,主要是销量贡献大户——北汽福田和山东凯马今年轻卡销量增速大幅放慢所致。

　　2010年1～8月，长安、中兴、昌河、天汽和吉奥南燕等微型货车企业轻卡累计销量合计达到100695辆， 同比增长+54.97%(比二季度末放慢13.29个百分点)，高于行业平均增速22.79个百分点(低于二季度末6.50个百分点)，仅占据轻卡市场的7.72%。

　　四 今年1～8月份轻卡市场特点分析

　　今年以来，国内轻卡市场呈现以下特点：

　　特点之一 轻卡市场需求继续呈现上年高速增长的发展势头

　　今年继续执行燃油税，购置税回升、汽车下乡延期、以旧换新优惠幅度加大等政策出台。加上各地加快淘汰“黄标车”以及上海召开世博会等，使轻卡月销量创历史新高，沿袭了上年同期高速增长的发展势头。

　　特点之二 企业经营分化加剧

　　面对今年复杂的外部环境，前8个月，企业经营出现了分化。表现之一是传统轻卡企业势力得到了进一步的加强，由农用车转型企业随着刺激政策的减弱，经营能力不够强的弱点得到了验证，与此同时，微卡企业生产轻卡的能力正在加强，但对轻卡市场的撼动力还远远不足。

　　特点之三 大吨位轻卡市场增速放缓

　　中汽协统计数据显示，今年1～8月份，国内市场大吨位轻卡(4.5吨<总质量≤6吨)累计实现销售190199辆，同比增长+10.71%(上年同期+69.64%)，增速放慢58.93个百分点。与此同时，低吨位轻卡(1.8吨<总质量≤3.5吨)累计实现销售644158辆，同比增长+35.33%(上年同期-0.54%)，同比加快35.87个百分点。总质量在3.5吨～4.5吨轻卡今年也实现了快速增长，实现销售382646辆，同比增长+35.06%，同比加快8.49个百分点。

　　特点之四 新品面市大幅放慢

　　据不完全统计，今年7、8两个月国内市场仅推出了两款轻卡新品，且全部为低端产品，推出新品的企业为农用车企业。与上半年新推出10种新品(推出企业全部为主流轻卡企业)相比，新品推出的速度大幅放慢(详见表4)。

　　表4 2010年7、8两个月国内面市轻卡新品

　　每年的第四季都是主流轻卡企业推出新品备战来年的最佳时期，预计今年也会如此。据了解，今年三、四季度预计将有一批高端轻卡面市。一是江淮N721，二是欧马可C280(估计9、10月份)，三是目前正在吐鲁番、格尔木地区进行高原实验的凯普特N系高端轻卡(估计在年底)，四是南京依维柯跃正在研发的高端轻卡产品。另外，江铃也将于明年年底推出全新平台的新款平头高端轻卡。

　　特点之五 主流轻卡企业短暂休整

　　在货车销售淡季的7、8两个月，受宏观环境不明朗、国内洪灾连连等因素的拖累，轻卡企业也做了短暂的休整，表现之一是企业促销活动锐减。与贯穿于上半年始终的一轮又一轮的促销风暴相比，7、8两个月企业促销活动大幅减少，据不完全统计，仅有东风股份、安徽江淮和广州日野等几家企业一直在进行(详见表5)。

　　表5 2010年7、8两个月主流轻卡企业促销活动一览表

　　五 展望后四个月

　　接下来，随着9月份及四季度传统旺季到来，珠三角开始执行国Ⅳ, 不符合国Ⅳ标准的外地车也不能进入珠三角地区以及随着年底购置税减征、汽车下乡、以旧换新等政策可能退出，以及北京市持续两年多的黄标车淘汰治理任务即将基本完成等。加上今年发生在11个省市的洪灾，国家将加大对这些地区资金的投入力度，都将使未来四个月的市场行情可期。

　　同时应该看到，目前通货膨胀的压力越来越大，拉动国内经济发展的“三驾马车——投资、消费和出口”均有放缓迹象，这些又将使轻卡销量快速增长受到抑制。

　　如果没有其他突发性因素并在政策及时的调控下，预计后四个月国内轻卡总销量有望实现约58.5万辆，全年轻卡总销量将达到188.99万辆,同比增长在21.00%左右。