2013上半年卡车市场深度分析及下半年预测：卡车市场将延续微增长

       此文章属卡车网内部分享内容，未经允许严禁转载。

　　1、各细分车型的市场表现及走势特征

　　1.1重型卡车

　　如图表1，重型卡车是2013年上半年卡车市场四大车型中反弹幅度相对较大的车型，不仅同比增速排名第二，而且市场份额增幅也排名第二。若再对重卡进行品种细分，则其可分为重型货车（整车）、重型非完整车辆（底盘）以及半挂牵引车（图表2），显见，重货非完整车辆和半挂牵引车的双双快速反弹是引起重卡市场增长的主要原因。　
　

　　图表1：2013/2012上半年卡车细分市场销售统计对比（单位：辆）

        注：1、本文中图表内的原始数据均来自《中国汽车工业产销快讯》。

　　2、老统计口径之重型(HDT)＋中型(MDT)＋轻型(LDT)＋微型(MINIT)＝新统计口径之货车＋货车非完整车辆+半挂牵引车；下同。

　　图表2：2013/2012上半年重卡细分市场销售统计对比（单位：辆）

　　图表3：2013年上半年重型卡车分月度销售态势

　　图表4：2013年上半年重型卡车分月度累计销售态势

　　分析图表2～图表4，上半年重型卡车市场的主要走势特征如下：

　　（1）从图表2可看出，重卡细分品种——重货整车上半年走势最弱，销量仅微增长了1.81％，远小于非完整车辆和牵引车的增幅，这在历史上较为少见，其主要原因是因为国家经济增长持续回落，运煤车、自卸车等普通运输车辆需求不足造成的。

　　（2）如图表3，从分月度销量走势看，受时间周期变化的影响，因为2012年1月份有元旦和春节长假，实际工作日只有15天，故当月销量很低，而今年1月份实际工作日增加到20天，因此其销量同比有所增长理所当然；今年春节长假移到了2月份，致使其实际工作日也减少到15天，故该月销量不仅环比1月份下降，而且同比也大幅下降；3月份是每年的销售高峰，销量环比2月份大幅增长，但因宏观经济进入2013年以后持续走低，故同比还是下降；进入二季度后，虽然销量环比在逐月走低，但因重型车国Ⅳ法规7月1日实施的预期，再加上上年同比基数低、整个卡车大市止跌回稳并反弹等利好因素的刺激拉动，故二季度各月销量同比均大幅增长。

　　（3）如图表4，从分月度累计销售同比走势看，受二季度同比基数较低、国Ⅳ即将实施和卡车大市止跌回稳反弹的影响，从5月份开始，累计销量同比转负为正，并且增幅有不断扩大的态势。

　　有关重卡走势的其它影响因素及深层分析，后面将有详述。

　　1.2中型卡车

　　如图表1，中型卡车是2013年上半年卡车市场四大车型中销量增幅最大的车型，其市场份额增幅也最大。若再对中型卡车进行品种细分，则其可分为中型货车（整车）、中型非完整车辆（底盘，如图表5）。

　　图表5：2013/2012上半年中卡细分市场销售统计对比（单位：辆）

　　图表6：2013上半年中型卡车分月度销售态势

　　图表7：2013上半年中型卡车分月度累计销售态势

　　如图表5显见，中货整车和非完整车辆的双双较大增长是上半年中卡市场的主要特点，这主要得益于中国经济结构的优化，尽管上半年GDP增速小幅微降，但经济数据半年成绩单却释放出我国在产业结构优化方面取得了实质进展的积极信号,特别是以现代服务业为代表的第三产业和高新技术产业的快速发展（有关数据参考2.1部分），为以电脑、手机、快递等运输为主的高端物流业（其主要运输车辆为高端中卡专用车）带来快速增长的商机，从而给高端中卡，特别是高端中卡专用车（通过非完整车辆改装）市场的较快增长提供了动力。

　　如图表6和图表7，由于同属生产资料，因此一般情况下，中卡与重卡的分月度销售走势和分月度累计销售走势基本一致，只是重卡的生产资料属性更强，对宏观经济的敏感度更高，因此其随着GDP的增减变化幅度更大。另由图表6、图表7显见，上半年中卡的复苏反弹时间要明显早于重卡，尽管二季度5、6两月中卡的反弹幅度要低于重卡，但1～6月份中卡销量的累计增长幅度却大于重卡。

　　1.3轻型卡车

　　如图表1，轻型卡车是2013年上半年卡车市场四大细分车型中反弹幅度较小的车型，增幅仅有5.04％，排名第三，其在卡车中的市场份额比上年同期反而下降了0.42个百分点。若再对轻型卡车进行品种细分，则其可分为轻型货车（整车）、轻型非完整车辆（底盘，如图表8），显见，轻型非完整车辆的大幅下跌是导致轻卡整体市场增幅微小的主要原因。

　　图表8：2013/2012上半年轻卡细分市场销售统计对比（单位：辆）

　　图表9：2013上半年轻型卡车分月度销售态势

　　图表10：2013上半年轻型卡车分月度累计销售态势

　　如图表9、图表10，显见，2013年上半年轻型卡车市场，无论是分月度销量走势还是分月度累计销量走势，都与重型卡车走势类似，只是各月增降幅度对应比重卡小得多。其原因是轻卡走势不仅受国家宏观经济环境和季节周期方面因素的影响，更容易受国家政策法规和物价方面因素的影响。

　　有关轻卡走势的深层影响因素，后面将有进一步分析。

　　1.4微型卡车

　　如图表1，微型卡车是2013年上半年卡车市场四大车型中反弹幅度最小的车型，其在卡车中的市场份额比上年同期下降0.69个百分点，份额降幅最大。若再对微型卡车进行品种细分，则其可分为微型货车（整车）与微型非完整车辆（底盘，见图表11），显见，微型非完整车辆在延续2012年的暴跌走势，且此品种有淡出市场而消失的趋势。

　　
图表11：2013/2012上半年微卡细分市场销售统计对比（单位：辆）

　　图表12：2013上半年微型卡车分月度销售态势

　　图表13：2013上半年微型卡车分月度累计销售态势

　　如图表12、图表13，显见，2013年上半年微型卡车市场，无论是分月度销量走势还是分月度累计销量走势，都与重卡、中卡和轻卡三大车型的走势不同。分月度销量走势上，只有一、六两个月同比为正增长；分月度累计销量走势上，虽然全为正增长，但增幅却在逐月减小。微卡复苏反弹明显弱于重、中、轻卡的主要原因有二：一是四大车型中微卡在2012年上半年出现过度消费，当时的销量基数相对最高；二是微卡对政策法规和物价两方面因素更加敏感，上半年CPI不断走高，6月份达到2.7％，再加上各地对黄标车、微型货车限行的城市越来越多，这些都在抑制微卡的市场需求。

　　2、对上半年卡车市场影响因素的分析

　　2.1经济增速继续回落是导致上半年重卡市场复苏反弹不显著的主要原因

　　（1）第二季度GDP同比增幅为7.5%，创近三个季度新低

　　7月15日，国家统计局公布了2013年上半年经济数据：

　　据初步测算,上半年国内生产总值248009亿元，按可比价格计算，同比增长7.6%。其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%（如图表14）。从环比看，二季度国内生产总值较一季度增长1.7%。显然，经济增长在延续回落态势。

　　分产业看，第一产业增加值18622亿元，同比增长3.0%；第二产业增加值117037亿元，增长7.6%；第三产业增加值112350亿元，增长8.3%。与上年同期数据比较可知，只有第三产业增加值增速同比增长了0.6个百分点，说明党中央、国务院坚持稳中求进、提高经济增长质量和效益已初见成效。

　　
图表14：2009年二季度以来中国GDP分季度走势图（同比％）

　　（2）投资和消费上半年延续增速回落状态

　　上半年，固定资产投资（不含农户）181318亿元，同比名义增长20.1%（扣除价格因素实际增长20.1%），增速比一季度回落0.8个百分点，比上年同期回落0.3个百分点。不过，全国房地产开发投资36828亿元，同比名义增长20.3%（扣除价格因素实际增长20.3%），增速比一季度加快0.1个百分点，比上年同期加快3.7个百分点。

　　上半年，社会消费品零售总额110764亿元，同比名义增长12.7%（扣除价格因素实际增长11.4%），增速比一季度加快0.3个百分点，比上年同期回落1.7个百分点。

　　上半年，进出口总额19977亿美元，同比增长8.6%，增速比一季度回落4.9个百分点，比上年同期加快0.6百分点；出口10528亿美元，增长10.4%，比一季度回落8.0个百分点；进口9449亿美元，增长6.7%，比一季度回落1.9个百分点。进出口相抵，顺差1079.5亿美元。

　　由上显见，因为投资、消费增速的继续回落，而进出口贸易与上年基本持平，全国房地产开发投资增速加快不大，这些因素使得公路货运量、公路货运周转量和港口集装箱吞吐量的增长均放缓，从而导致中重型货车和半挂牵引车市场的复苏反弹均不显著；另一方面，使得基建工程用、特殊运输用的重型专用底盘需求放大也不显著。

　　2.2行业无政策法规重大利好是导致上半年卡车市场增幅不大的又一要因

　　（1）国IV排放标准实施日期再次推迟

　　重型车国IV排放标准原计划于2013年7月1日正式实施。但由于油品质量问题，这一标准肯定无法按计划全面实施。正是由于这一原因，上半年中重型卡车销售并没有像国III标准实施前的火爆局面。

　　（2）治超治限和淘汰黄标车

　　部分城市对货车超限部分进行强制拆解，如北京市9部门联合整治大货车超载及非法改装，对查获的非法改装、拼装车辆以及超长超宽的商品车运输车辆，由区县人民政府组织相关部门按规定予以纠正或拆解。再如长春市，所有货车车厢高度必须降至1.2米，否则将被严厉惩处。同时，国家对超载行为严加管理，如果超载现象发现3次，就会吊销司机驾照。这些政策均有利于标载重型车的销售。

　　此外，各地淘汰黄标车和越来越多的城市对货车限行，这则是一把双刃剑，一方面将刺激用户更新购买低排放新车，另一方面会抑制低端货车的需求。

　　（3）专项整治货车违法行为

　　公安交通部自4月1日起在全国范围内掀起为期6个月的货车违法行为专项整治行动。本次专项行动排查的重点包括：重型货车、挂车、工程运输车是否非法改装；违规安装后射灯、不按规范设置车身反光标识和安装侧后部防护装置；不按规定参加安全技术检验；轮胎、制动部件磨损严重；是否存在生产质量问题；应报废还未报废；危险品运输车不按规定设置警示标志、灯具；货车驾驶人驾驶资格与实际驾驶车型是否相符；违法行为和交通事故是否及时处理；驾驶证是否按规定审验；运输企业安全管理制度和货车驾驶人日常教育是否有记录等11项。此项行动无疑将刺激老旧中重型卡车的更新需求。

　　（4）6月1日起，所有新进入冀、苏、皖、鲁、湘、黔、宁、陕、津等九大示范省份运输市场的“两客一危”车辆及重型载货汽车和半挂牵引车，在车辆出厂前应安装北斗兼容车载终端，后两种车辆还应接入全国道路货运车辆公共监管与服务平台，否则不核发道路运输证。此规定对卡车市场需求影响偏中性，刺激不大。

　　（5）一季度“H7N9禽流感”疫情致使家禽和鸡蛋类运输量明显下滑，从而导致相关专用运输车辆市场需求减少。

　　二季度北方气温上升，保障房、经适房、棚户改造、房屋装修、在建项目等均进入旺季，再加上新一届政府到位后，高铁等大型项目启动，房地产市场回暖等则有利于中重卡市场。

　　2.3出口市场增速转正为负是上半年卡车市场增幅不大的又一因素

　　今年以来，尽管我国进出口贸易增速略有放大，但由于多数中东、亚洲、南美和非洲的我国汽车出口国提高了准入门槛或设置各种限制，致使上半年我国汽车出口仅有48万6809辆，同比微降0.62%，而上年同期增速则高达28.01%。其中，卡车出口更是一落千丈，上半年卡车出口总计16万4375辆，同比大降7.29%，而上年同期增速则高达22.73%；半挂牵引车出口总计8529辆，同比暴跌35.42%，而上年同期增速则高达32.57%。另计算可知，上半年卡车出口比重（即出口量占其当期销售总量的百分比）为8.89％，比上年同期下降1.23个百分点。出口比重的下降是因为上半年卡车国内销售总量增长而出口量则大幅下降造成的。

　　3、2013下半年市场预测

　　3.1对卡车后市发展的主要影响因素

　　（1）下半年GDP增速还将延续放缓态势

　　大多数研究机构预测，中国下半年经济增速还将延续回落态势，预计三季度GDP将低于二季度，为7.4％，四季度将低于三季度，为7.2％。首先，投资增速的不确定性增强，资源、环境成本压力加大，消费及投资品价格持续上涨，再加上提升经济增长质量的要求以及减少基建等领域重复投资等因素，将导致部分领域投资增速放缓。其次是7月9日，国务院总理李克强在广西召开就任以来的第三次部分省区经济形势座谈会上强调的，宏观调控要立足当前、着眼长远，使经济运行处于合理区间，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”。这就意味着下半年国内经济明显增长无望。再次，进入6月下旬以来，“钱荒”现象的出现，也将波及到卡车生产与使用领域的方方面面。

　　（2）政策法规方面没有明显利好

　　首先，如前所述，在未来一年多的过渡期内，重型车国Ⅳ排放标准的实施地区将会越来越多，这一方面会刺激国Ⅲ车型的销售，另一方面又会给车辆生产企业和用户带来压力。

　　其二，国务院6月份召开常务会议，发布了大气污染防治的十条措施（防止大气污染“国十条”）。据了解从7月初开始，该举措已经在国内部分地区付诸实施。这无疑也会给车辆生产企业和用户带来压力。

　　其三，国务院7月初发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（即金融“国十条”），其中要求支持小微企业发展；加大对“三农”领域的信贷支持力度等。此意见对于卡车行业应该是一小的利好。

　　其四，6月26日召开的国务院常务会议，研究部署加快棚户区改造。这无疑对于下半年中重型卡车的销售是一利好。

　　其五，部分省份加快推进2013年度公路建设项目的完成，将继续刺激工程车辆的需求。如2013年四川推出16个高速公路项目，总投资2077亿；山西300亿新建续建公路2185公里；西藏220亿元新增公路里程5000公里；湖南新建农村公路7000公里，完成投资46亿元等。

　　（3）第三季度是销售淡季

　　每年的第三季度，即7、8、9三个月属于商用车市场销售淡季，今年也不例外，下半年真正有效增长市场仅有3个月的时间。

　　（4）出口市场难有起色

　　首先，多数出口国市场需求持续低迷，将抑制中国汽车出口规模的进一步扩大；第二，汇率、劳动力等出口成本的持续上升，加大了企业的出口难度；第三，准入门槛抬高，贸易摩擦频发且多样化，使得我国汽车出口趋向恶化。

　　（5）同比基数相对较小

　　受近几年宏观经济持续走低的影响（如图表14），2012年下半年卡车总销量（155.66万辆）相比上半年总销量（174.72万辆）要低19.06万辆，这无疑对下半年卡车市场保持同比增长是一利好因素。

　　3.2下半年卡车整体市场及细分市场预测

　　综合上面宏观经济、政策法规及各种利弊因素，并结合去年和今年上半年卡车的市场走势，笔者预计：

　　市场在上半年的复苏反弹之后，下半年显然利好利差因素基本抵消，利差因素可能还略占上风，因此笔者认为：第三季度卡车整体市场增幅将回落，第四季度将回到上半年5.86％或略高的水平。具体预计2013全年卡车市场增幅将在5％～8％之间。就卡车各细分车型市场而言，则会呈现增幅大不同的局面：

　　中重卡：由于受下半年宏观经济继续走低、国Ⅳ实施地区增多、同比基数相对较小等利弊因素的影响，重卡全年销量增幅有望扩大到9％～12％之间，中卡全年销量增幅则会收窄到10～12％之间。

　　轻微卡：由于下半年受宏观经济走低、出口严峻、同比基数相对较小等利弊因素的影响，轻卡全年销量增幅预计与上半年的5％持平或稍低，微卡全年销量增幅有望提高到3％以上。

         此文章属卡车网内部分享内容，未经允许严禁转载。