2012上半年卡车市场深度分析（二）

　　1  对上半年卡车市场影响因素的分析

　　众所周知，影响卡车市场的两大主要因素是国家宏观经济环境和政策法规环境，笔者多年研究发现，前者对中重卡市场需求影响较大，后者则对轻微卡市场需求影响较大。下面具体就这两大因素及其它相关因素对上半年卡车各类车型市场需求的影响进行深入分析。

　　1.1经济增速大幅回落是导致上半年中重卡市场大幅下降的主要原因

　　（1）第二季度GDP同比增幅为7.6%，近三年来首次"破8"

　　7月13日，国家统计局公布了2012年上半年经济数据：

　　据初步测算,上半年国内生产总值为227098亿元,按可比价格计算,同比增长7.8%。其中,二季度增长7.6%,这是二季度我国经济增速最近三年来首次低于8%，并创下自2009年二季度以来13个季度新低（如图表14）。

　　分产业看，第一产业增加值17471亿元，同比增长4.3%；第二产业增加值110950亿元，增长8.3%；第三产业增加值98677亿元，增长7.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.8%。

　　图表1：2009年以来中国GDP分季度走势图（同比%）

　　（2）投资、消费、进出口"三驾马车"上半年都处于增速大幅回落状态

　　上半年，固定资产投资（不含农户）150710亿元，同比名义增长20.4%（扣除价格因素实际增长18.0%），增速比一季度回落0.5个百分点，比上年同期回落5.2个百分点。全国房地产开发投资30610亿元，同比名义增长16.6%（扣除价格因素实际增长14.3%），增速比一季度回落6.9个百分点，比上年同期回落16.3个百分点。

　　上半年，社会消费品零售总额98222亿元，同比名义增长14.4%（扣除价格因素实际增长11.2%），增速比一季度回落0.4个百分点，比上年同期回落2.4个百分点。

　　上半年，进出口总额18398.4亿美元，同比增长8.0%，增速比一季度加快0.8个百分点，比上年同期回落17.8个百分点。其中，出口9543.8亿美元，增长9.2%；进口8854.6亿美元，增长6.7%。进出口相抵，顺差689.2亿美元。

　　由上显见，因为投资、消费和进出口贸易"三驾马车"增速的全面回落，一方面使得公路货运量、公路货运周转量和港口集装箱吞吐量的增长放缓，从而导致中重型货车和半挂牵引车市场的萎缩；另一方面，使得基建工程用、特殊运输用的专用底盘需求也大幅下降。

　　1.2行业无政策法规重大利好是导致上半年卡车市场低迷的又一要因

　　曾几何时，因为汽车下乡、以旧换新及购置税减征等刺激政策的出台，导致2009、2010连续两年轻微卡市场的暴涨。但自2011年初这些政策退出后，尽管也陆续出台了以下有利于卡车行业健康发展的新政和法规，但其对卡车市场的刺激效果却不明显。

　　（1）营运货车油耗准入政策的强制实施

　　交通部《道路运输车辆燃料消耗量检测和监督管理办法》于2009年6月22日公布、2009年11月1日起施行。2010年3月1日起，道路运输管理机构在配发《道路运输证》时，开始将燃油消耗量作为必要指标，对照《达标车型表》和《过渡车型目录》进行核查。2011年3月1日起，《过渡车型目录》废止，所有新购车辆申办营运资格的，运管机构要检索其是否符合交通运输部公告的《达标车型表》。对车辆型号未纳入《达标车型表》的车辆，终止车辆核查，不予办理营运手续。

　　营运货车油耗准入政策的强制实施，对2011年，特别是其上半年重卡市场产生了巨大影响。由于之前很多企业对该政策不够了解和持观望态度，并未完成所有车型的申报工作，因此，政策的强制执行，直接影响了2011年一些企业重卡试产的终端销售。但对2012年中重卡市场影响不大。

　　与此同时，工信部《商用车燃料消耗量测量方法》GB/T27840-2011于2012年1月1日起实施。根据《关于实施重型商用车辆燃料消耗量管理的通知》，2012年2月1日起，我国在《车辆生产企业及产品公告》管理中，对重型商用车辆产品（不包括专用作业类、全轮驱动类产品）实施燃料消耗量管理。

　　显然，长期来看，以上出台的两个油耗准入法规，将使符合国家节能环保要求的新车型得到更多推广，促进运输车辆结构的逐步优化。但是，两部门标准的"互相冲突"，无疑会给商用车企业带来更多麻烦与压力，也会给低端卡车销售带来压力。

　　（2）货车强制安装ABS

　　在国标GB7258《机动车运行安全技术条件》2010年修订版中，规定从2011年4月1日起，在半挂牵引车和总质量大于12000kg的货车、危险货物运输车强制性安装防抱死制动装置（ABS）。不符合规定的车型将被撤销《公告》。

　　货车要安装ABS，国家其实早有规定，相关部门也多次地督导和推进。但是，由于加装成本较高（加装费要5000元左右），因此这套防抱死装置一直难以大规模推广。而这一次，政府管理部门要来真格的了！

　　自2011年4月1日后，随着工信部等部委的定期督促和明察暗访，ABS在牵引车等公路用车上逐渐得到很好的落实，重卡的安全运输水平再上了一个新台阶。但同时，由于12吨以上重卡成本及相应价格的增加，也抑制了2011下半年以来部分低端重卡的市场需求。

　　（3）公路安全保护条例出台

　　2011年3月7日，温家宝总理签署了国务院第593号令，发布了《公路安全保护条例》（以下简称《条例》），规定自2011年7月1日开始，《条例》政策正式开始实施，这也是我国第一部专门对公路安全保护进行规范的行政法规。

　　《条例》共6章77条，总体内容贯穿公路安全保护这一主线。同时，"治超"成为重点强化治理的内容，超载超限将从严处罚。《条例》规定：一年内超载超限违规超过3次的货车将被吊销营运证，货车司机也将失去营业性运输资格；擅自改装运输车辆的企业，最高将处以20万元的罚款。

　　此次治超条例的发布和实行，再度在全国掀起治理超载超限的高潮，这对于许多依靠超载拉活的用户来说，无疑是又一次沉重的打击。虽然全国各地对《条例》的实施力度不一，给物流用户带来了不同程度的纠结，但是，从长远来看，新政的实施使得单车运输效率降低，因此运输车队和车主为了满足运力的要求，必定要加大新车的购置数量，这对于重卡市场来说是一大机遇。有迹象表明，2011年8月至今年上半年，牵引车市场大幅下滑势头得到有效遏制，轻量化车型日益走俏，就是一个很好的佐证。

　　（4）开展收费公路专项清理

　　2011年6月14日，交通运输部、国家发展改革委、财政部、监察部和国务院纠风办联合颁布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》，规定自2011年6月20日至2012年5月31日，将开展收费公路违规及不合理收费专项清理，其间禁止新增经营性普通公路。这一《通知》的颁布，理论上会刺激公路运输车辆的需求，但实际上，刺激效应并未显现。

　　中国公路收费猛于虎，这恐怕是司机们对公路收费最真实的感受。以上《通知》的颁布，似乎让司机们看到了希望。然而，"乱收费、违规收费、收费频率高"三大公路收费顽症现实中却难以消除，上有政策，下有对策，清理违规及不合理收费，短期内恐怕不是一件容易的事。

　　（5）国IV排放标准实施推迟

　　重型车国IV排放标准2011年一直被业界所关注，但纠结了一年之后，今年环保部才有确切消息称:这一排放标准将于2013年7月正式实施。

　　从国II到国III再到国IV，油品总是慢一步而使排放标准不能顺利升级。如今，国IV排放标准实施时间终于明确下来，也让重型车及发动机企业稍稍喘了一口气。但紧接而来的问题是，2013年7月，国IV排放真的能严格实施吗？届时，假国IV会不会如雨后春笋般冒出来？国IV时代会不会重蹈演国III时代的乱象？

　　按惯例，国IV排放法规实施之前会刺激国Ⅲ产品的销售。2011年初环境保护部要求N1类（3.5吨及以下）汽油卡车国Ⅳ标准从当年7月1日起正式实施，但从近半年多的实践来看，该标准的执行并不到位。看来，重型车国IV能否真正实施人们依然持观望态度。

　　（6）交通运输"十二五"规划发布

　　2011年5月26日，交通运输部举行例行新闻发布会，正式发布《交通运输"十二五"发展规划》（简称《规划》）。《规划》全文由十章组成，分析了"十二五"交通运输发展需求，提出了推进综合运输体系建设以及公路、水路、民航和邮政发展的重点任务，并就相关方面提出了保障措施。

　　该《规划》的发布，卡车行业无疑是受益者。这一规划如能如期实现，将为卡车市场的发展带来巨大商机。与此同时，《规划》提出的车辆安全性要求、信息化等，也为汽车产品品质的要求设定了更高目标。它意味着，谁能率先抓住汽车物联网与安全技术上的制高点，谁就能在下一轮的激烈竞争中胜出。

　　（7）油价重回"7元时代"，卡车业受益

　　今年2月8日，3月20日，国内汽、柴油价格分别两次上调；5月10日，6月8日和7月11日，则连续三次下调。目前，国内汽柴油价格再度回归到"7元时代"。

　　根据车型的不同，油价的升降对其市场需求的影响程度也不尽相同。相对于中重卡来说，轻微卡的油价成本在其运输成本中占比更高，因此，轻微卡用户对油价升降的敏感度比中重卡用户更强。这就是为什么5月份微卡销量同比大幅增长的主要原因。

　　总之，从以往的历史经验看，油价的下调肯定会给卡车业带来积极的影响，而这种利好效应一般会在降价两个月之后才能显现，也就是说，要等到下半年才见分晓

　　1.3出口市场增速继续回落

　　今年以来，随着我国进出口贸易增速的大幅回落，汽车出口市场的增速也同样大幅回落。上半年国内汽车累计出口总计48万7854辆，同比增长28.01%，比上年同期大幅回落28.98个百分点。不过，卡车出口要明显强于乘用车，上半年卡车出口累计17万6905辆，同比增长22.73%，比上年同期回落12.30个百分点；半挂牵引车出口累计13207辆，同比增长32.57%，仅比上年同期小幅回落2.97个百分点。另计算可知，上半年卡车出口比重（即出口量占其当期销售总量的百分比）为10.12％，比上年同期大幅提升2.50个百分点。出口比重的上升是因为上半年卡车国内销售总量大幅下降造成的。

　　以上分析了上半年卡车市场三大不利因素，实际上，该期间中卡、轻卡市场的下降幅度并不大，微卡市场还有小幅增长。这主要得益于以下对卡车市场的有利因素：（1）中国经济稳定增长下的商用车市场长期潜在增长。（2）"十二五"建设项目的全面铺开，政府对城市、矿区、林区等栅户改造；保障性住房建设，农村水利、基础设施建设，西部地区公路、铁路建设等等，这些均为工程类和市政类车型需求提供了有力保障。（3）随着农民收入的不断提高，农用车与低速货车不断被轻微卡取代的趋势正在加快。

　　2  2012下半年市场预测

　　2.1对卡车后市发展的主要影响因素

　　（1）下半年GDP增速有望重回8%以上

　　2012年上半年GDP同比增长7.8%，二季度增长7.6%，经济增速双双"破8"。对于下半年中国宏观经济的走势，国家信息中心宏观经济研究室专家组给出了以下预测：下半年经济企稳回升的可能性大，GDP增速有望再次回升到8%或者8%以上。

　　为此，研究室专家组给出了三点原因：首先，外部环境可能会略微好一些。近期欧盟峰会使得欧洲救助金融危机的思路发生一个根本性转变，这是个非常关键的因素。欧洲左翼通过大选以后上台，对于救助思路发生了逆转，由原来的单纯紧缩计划逐步转向了增长和紧缩并存的这样一个政策。目前这样一个思路性的转变，有助于缓和欧债危机，有助于世界经济逐步趋稳。

　　其次，近期以来中国政府采取一些政策微调措施，把"稳增长"放到更加重要的位置。年初的时候，政策基调是稳中求进，就是稳政策、稳经济、稳物价、稳社会。而从4月份经济数据出来以后我们是"稳增长"更重要了，因为我们通胀形势确确实实是逐月减轻了。不需要再过分强调通胀的问题，所以把增长放到更重要位置，出台了一系列政策措施，包括投资项目推进加快的政策，包括两次调息的政策，也包括了财政方面。应该说下半年这些政策会逐步见效，这是有助于经济起稳回升的最重要的因素。

　　最后，近期以来通过这些政策微调以后，房地产市场出现了回暖的迹象，应该说有助于房地产相关行业。譬如说钢铁、化工、家电这些行业的发展，当然也会适当地拉动其它行业的发展。

　　（2）政策法规利好多于利差

　　首先，汽车刺激政策再复活。面对2011年以来全国汽车市场的持续低迷，相关部门已引起高度重视。除了新增60亿资金用于补贴节能型小型汽车外，6月13日，财政部、商务部联合发布了《2012年老旧汽车报废更新补贴车辆范围及补贴标准》的公告。这一举动也被各方解读为新一轮汽车刺激政策出台前的先导。日前更有消息称，中国政府正计划出台新一轮的汽车消费刺激政策，汽车下乡等举措有望再次复活。这无疑对下半年及明年卡车市场，特别是轻微型卡车市场是一重大利好。

　　其二，成品油价还有望下调。如前所述，今年5月以来，国内汽柴油价格已连续三次下调。另据发改委消息称，成品油价还有下调空间。这无疑对下半年及明年卡车市场又是一重大利好。

　　其三，如前所述，重型商用车辆燃料消耗量限值标准已于2012年2月1日起正式实施，这肯定将增加中重型货车企业技术研发及硬件设施投入的成本，从而抬高产品价格，间接抑制销量。

　　其四，环境保护部2011年第92号"关于实施国家第四阶段车用压燃式发动机与汽车污染物排放标准的公告"于2011年12月29日正式出台。其主要内容是：

　　根据车用燃料供应实际，分车型、分区域实施国Ⅳ标准：气体燃料点燃式发动机与汽车严格实施国Ⅳ标准；北京市、上海市销售和注册的、用于公交、环卫和邮政用途的装用压燃式发动机汽车，实施国Ⅳ标准；自2013年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的车用压燃式发动机与汽车必须符合国Ⅳ标准的要求。对于车用压燃式发动机与汽车，其国Ⅲ标准型式核准截至时间延长至2012年6月30日。国IV及国V标准型式核准截至时间另行通知。根据此公告，2012年7月之后的一年将是柴油车执行国Ⅳ标准前的过渡时间，按惯例，此期间或许会刺激国Ⅲ产品的销售。

　　其五，2012年1月1日起，《中华人民共和国车船税法》开始正式施行，目前来看，对卡车市场销售的影响不明显。

　　其六，《公路安全保护条例》、计重收费政策的实施将继续利好下半年及明年轻量化重卡。

　　其七，2011年12月21日工信部、公安部联合发布了《关于进一步提高大中型客货车安全技术性能加强车辆<公告>管理和注册登记管理工作的通知》。该通知规定了"公路客车、旅游客车均应装置具有卫星定位功能的行驶记录仪，应装备限速装置；危险货物运输车、总质量大于12吨的货车应装备缓速器或其他辅助制动装置"等系列技术要求。另该通知规定自2012年3月1日起，新定型的上述客车和货车均应符合以上要求；自2012年9月1日起，在生产的上述客车和货车均应符合以上要求。显然，此项政策将刺激2012年前八个月不符合以上技术要求的大中型客货车产品的销售。

　　（3）出口市场有望回暖

　　因为下半年欧债危机有望缓和，世界经济或将逐步趋稳，因此预计下半年卡车出口市场增幅进一步抬高的可能性大。

　　（4）同比基数相对较小

　　受近三年宏观经济持续走低的影响（如图表14），2011年下半年卡车总销量（156.10万辆）相比上半年总销量（198.38万辆）要低42.28万辆，这无疑为今年下半年卡车市场降幅收窄打下了基础。

　　2.2下半年卡车整体市场及细分市场预测

　　综合上面宏观经济、政策法规及各种利弊因素，并结合去年和今年上半年卡车的市场走势，笔者预计：

　　市场在上半年的大幅下滑之后，下半年显然利好因素占上风，因此笔者认为：第三季度卡车整体市场有望回暖，6～12月份的同比降幅将呈现逐月震荡性收窄。具体预计全年卡车市场降幅将收窄到－8％～-6％之间。就卡车各细分车型市场而言，则会呈现有涨有跌：

　　中重卡：由于受下半年宏观经济可能企稳回升、房地产市场可能回暖等因素的影响，重卡全年销量降幅有望收窄到－25％～-20％之间，中卡全年销量降幅有望收窄到－5％左右。

　　轻微卡：由于下半年受政策法规、出口回暖等诸多利好因素的影响，轻卡全年销量有望与上年持平或稍低，微卡全年销量有望同比增长10％以上。