2011年车用柴油机市场分析及2012年预测(二)

　　3.1轻型机市场：企业涨跌互现，行业整体小幅下滑

　　图表12：1～11月份前9家轻型机主要生产企业销量及市场份额增减状况

　　这里的轻型机主要指轻型汽车用四缸发动机和低速货车用二、三缸发动机，其中四缸机占有90％以上的市场份额，为绝对主导地位。从企业产品结构来看，玉柴1～11月份二缸机销量为14万5164台，同比增长10.84％；同期四缸机销量为27万305台，同比下降4.30％。另外，除山东华源莱动和潍柴扬柴生产少量三缸机外，其它轻型机企业主要生产四缸机。

　　轻型机一直是我国柴油发动机产业的弱项，而且格局比较混乱。至今，轻机领域还依然缺乏设计制造水平较高、在市场中占有主导地位的自主品牌企业。多年来，轻机，特别是四缸机第一阵营市场竞争呈现玉柴股份、安徽全柴、昆明云内、一汽锡柴、江铃控股、东风朝柴等多家企业相互胶着、难分伯仲的战国纷争局面。

　　在重机领域，自主品牌产品借助各方面优势，在市场中占有主导地位，国外产品要进一步大幅提高市场份额，难度大。但是，国内轻机领域因为产业格局混乱以及产品水平不高，故为国外企业提供了进军中国市场的空间。近年来，先后有道依茨与一汽，德国FEV与昆明云内，康明斯与福田，日产与东风汽车，美国纳威司达万国发动机公司与东风朝柴，意大利VM与江铃、潍柴杨柴或合资或合作，向中国轻型车发动机市场发起了猛烈进攻。从图表12显见，合资企业中江铃、福田和杨柴今年的市场表现要明显强于其它自主品牌企业。

　　从市场占有率来看，玉柴与安徽全柴在2010年均达到20％以上，因玉柴产品结构中二缸机2011年表现较好，增幅较大，故轻型机总销量没有受市场环境的影响而下降；相反，安徽全柴的产品全为四缸机，主要为北汽福田、东风汽车、江铃等企业轻型商用车配套，故受政策法规和宏观环境因素的拖累，2011年销售降幅较大。

　　市场占有率在9％～11％的昆明云内、一汽锡柴、江铃控股和东风朝柴四家企业的产品全为四缸机，其中昆明云内产品不仅为北汽福田、东风、一汽、江淮、南汽、南骏、成都王牌等多家轻型商用车企业配套，还为国内多家乘用车企业的SUV、MPV和轿车等车型配套，因配套厂家众多，故市场表现相对稳定。一汽锡柴轻型机主要为一汽红塔、哈轻、福田和江淮等厂家配套，受一汽红塔2011年轻型车销量大幅下滑的拖累（如图表13中的一汽集团），故锡柴轻型机销量也大幅下降。江铃控股和东风朝柴都主要为母公司整车厂配套，因此2011年前者表现不俗，后者表现较差也就不难理解。

　　图表13：1～11月份轻卡主要生产企业累计销量及市场份额增减状况

　　市场占有率在9％以下的山东华源莱动、北汽福田和潍柴扬柴三家企业，2011年的市场销量全为正增长，这在2011年轻型商用车行业整体下滑的市场环境下，可以说是一个奇迹。如图表12，山东华源莱动能够保持同比略有增长，其原因与玉柴情况类似，因其产品结构中三缸机2011年有较大增长；北汽福田和潍柴扬柴的大幅增长则得益于其引进产品（前者为康明斯产品，后者是意大利VM产品）的产能在2011年正式释放。

　　3.2重型机市场：东风康明斯份额大增，中国重汽份额大减

　　图表14：1～11月份前5家重型机主要生产企业销量及市场份额增减状况

　　这里的重型机主要指重型汽车用六缸柴油发动机。由于重型柴油机的附加值要比轻型柴油机高得多，再加上近年因重卡市场的火爆带来重型柴油机市场需求的快速增长，故国内骨干柴油机企业都把战略重点放在了重型机上。由于企业的高度重视，目前国产重型柴油机无论市场占有率，还是技术水平，都是国内发动机产业的强项。

　　图表14显示了中国六缸柴油机市场前五强生产企业2011年1～11月份的销量及市场份额增减状况。由图显见，2011年六缸重机市场的竞争态势是潍柴霸主地位依旧，但份额略有下降；玉柴维持第二，但份额略有上升；东风康明斯销量降幅最小，份额大涨，排名第三；一汽锡柴降幅也不大，份额上升，排名第四；中国重汽降幅最大，份额大减，排名继续垫底。

　　图表15：1－11月份重卡主要生产企业累计销量及市场份额增减状况

　　毫无疑问，发动机生产企业的市场表现与其产品结构、品牌知遇度、营销服务和配套主机厂的销量密切相关。

　　潍柴是国内大缸径柴油机生产企业的绝对霸主。其9.7L和11.6L两大斯太尔系列产品长达10年畅销不衰。随着近几年国内重卡市场的火爆，其具备国际先进水平的国Ⅲ蓝擎WP10、WP12发动机销量更是暴涨，供不应求。然而，2011年以来由于重卡市场环境的恶化，再加上潍柴的主要配套整车厂陕汽、北汽福田、华菱、北奔、一汽解放（如图表15）的重卡销售大都表现不佳，故潍柴2011年重机销量降幅相对较大。

　　业内众所周知，玉柴的产品线十分宽密，从1.2L至13L，几乎每个升级上都有产品。不过其重机主打产品主要集中在7升级左右，主要为东风、福田、宇通、一汽等国内众多重要整车厂的中型、准重型汽车配套，由前面图表8可知，中型卡车是2011年卡车市场上惟一保持正增长的车型，再加上东风、福田两家企业的重卡销售明显优于行业水平，因此，玉柴2011年的市场表现好于潍柴也就不难理解。

　　发动机与整车厂的关系，一直是影响整车厂与柴油机厂发展的大问题。目前，国际上真正处于独立地位并且做得比较好的独立柴油机企业只剩下了康明斯。康明斯在华市场运作的主要策略就是与整车厂进行合资建立柴油机生产厂。在目前国内重型柴油机企业阵营，上柴已归属了上汽，潍柴实行反向运作，控股陕汽（整车），实际上也不算是纯粹意义上的独立柴油机企业了。我国真正的大型独立柴油机企业其实只有玉柴。目前玉柴与整车厂是市场战略合作伙伴，而不是资本上的合作伙伴。

　　可以说，正是玉柴在汽车产业链上的这种尴尬的独立地位，使得玉柴的跨越式发展和成长面临着重大挑战。目前，玉柴最大的战略合作伙伴是东风和福田，但众所周知，这两家企业均在扩大或发展自己的发动机事业，再加上目前锡柴、东风康明斯、重汽杭发也都在加大集团外的配套比例，这些对玉柴的市场发展来说都是挤压。如何转危为机，近两年，玉柴管理层正试图通过参股集瑞高端重卡、推出12、13升大排量机型来破解局面。

　　东风康明斯的产品排量覆盖3.9～13L，型谱宽，但在8.9～13L之间缺少产品（主要为错开东风商用车发动机厂与西安康明斯公司的产品），空挡太大，是其型谱的主要缺憾。其产品主要为东风商用车公司配套，另还外配安徽华菱、郑州宇通、厦门金龙、柳工机器等汽车和工程机械制造厂。正是得益于康明斯品牌的极高知名度、影响力，再加上主机厂东风商用车公司2011年中重卡产品的良好市场表现，以及近两年东风康明斯营销服务质量的不断提升，使得该公司2011年市场占有率大幅升高。

　　一汽锡柴的产品排量覆盖2.0～12.6L，型谱宽密，布局合理。其重型机产品几乎全部为母公司一汽解放配套，因此，从某种程度上讲，这也解决了锡柴的后顾之忧。尽管2011年一汽解放的重卡（大马力车型主要配装潍柴产品）销售呈现大幅萎缩（图表15），但其中卡销售却有7.6％的增长，这是2011年一汽锡柴重型机销售降幅不大的主要原因。

　　中国重汽（杭发、济南动力）目前的产品主要是9.7L和11.6L两大斯太尔大排量机型，与一汽锡柴一样，产品几乎全部为母公司配套。由于2011年重卡市场环境的恶化，导致中国重汽重卡销量大幅萎缩（图表15），故最终使其发动机销量也大幅萎缩。

　　目前，重汽发动机产品比较单一，引进的曼D08、D20与D26三款中重型柴油机尚未正式投产。如何拓宽型谱，并提升其产品的外供比例，是今后重汽的研究课题。

　　4.2012年预测：重型机跌，轻型机涨

　　如前所述，车用柴油机的市场走向主要由商用车，特别是卡车市场走向来决定，而卡车的市场走向又主要由国家宏观经济环境和政策法规的走向来决定。那么2012年这两个方面有哪些利好、利差呢？

　　4.1利好方面

　　（1）2012年保障房建设"稳中求进"，水利投资将提速

　　2011年12月12日召开的中央经济工作会议提出，要牢牢把握保障和改善民生这一根本目的，加大财政投入力度，切实办好涉及民生的大事要事。保障性住房建设作为一项标志性的重大民生工程在2011年得到了重大推进，1000万套保障房提前完成开工任务。2012年，继棚户区改造后，公租房建设将大举发力。住房城乡建设部党组书记、部长姜伟新日前在全国住房城乡建设工作会议上表示，要继续推进保障性安居工程建设。2012年新开工建设保障性住房和棚户区改造住房700万套以上，基本建成500万套以上，竣工量要高于2011年。

　　此外，据来自水利部的消息，2012年水利建设投资将提速，其投资主要方向是水资源工程和防洪工程。

　　显然，以上两大因素均将刺激中重卡，特别是工程车辆及相应重型发动机的需求上升。

　　（2）商用车出口将继续保持较高增长态势

　　由于以下原因，2012年商用车出口将继续保持较高增长态势：

　　其一，我国政府大力推动汽车产品出口。2009年，政府有关部门已经明确提出，力争到2015年，实现汽车和零部件出口销售额850亿美元，年均增长20%；2011年，又出台了《关于十二五期间促进机电产品出口持续健康发展的意见》，汽车作为25个重点行业之一，将受到政策的"特别关照"。

　　其二，中国与东盟自由贸易区的建立，也会为汽车出口带来更多机遇。自该贸易区建立以来，东盟汽车市场逐步向成员国开放，加之关税和投资门槛的降低，将为国内车企开辟很大空间。

　　其三，中国商用车产品性价比高的优势仍在。其对中东、亚洲、南美和非洲等市场而言，具有很强的吸引力，加之这些地区的经济正处于增长期，会为国内商用车及发动机产品赢得更大的增长空间。

　　其四，国内中重型卡车市场趋于饱和。车企必将逐步加大对海外市场的开拓力度，这必将促进出口量的增加。

　　（3）政策法规或现利好

　　首先，2011年6月，国务院出台了促进公路物流发展的"国八条"。该新政在降低过路过桥费的同时，将大力发展农超对接、农校对接、农企对接。从6月20日起，交通部、发改委、财政部等5部委启动了在全国范围内开展为期一年的收费公路专项清理工作等，两项举措将促使公路运输成本的下降，物流需求有望增长，用户购车的积极性有望增强。

　　其次，自2011年7月1日起，《公路安全保护条例》开始执行，国内治超力度将全面加大。该政策的直接影响是车辆的外廓尺寸、轴荷和总质量应当符合国家规定标准，否则不得生产、销售。如果《条例》能执行到位，会使部分大吨小标、超载超限的不合格车辆被逐渐清理出物流运输市场，这对于重卡行业来说是重大利好，同时也会为中卡行业腾出一定的需求空间。

　　再次，国家发展和改革委员会2011年10月8日宣布，成品油最高零售价格下调，这是2011年内国内成品油价格首次下调，尽管国际油价不断下跌，但国内油价始终不跟迭，使得民众怨声载道。随后的10月22日，国家发改委价格司表示拟修改成品油定价机制今后调价周期将缩短。无疑，这对中国整个商用车行业都是一个利好。

　　最后，2012年，预计会出台的政策还可能有中重型商用车燃油消耗限制和国IV排放标准。其中参照轻型车燃油消耗限值，预计初步出台时中重型商用车限值将不会太严格，对于市场影响有限。但是，国IV标准如果在2012年下半年正式实施，或许会带来国Ⅲ汽车产品，特别是中重型商用车产品销售的小高峰。

　　4.2利差方面

　　（1）经济放缓，紧缩政策难言大的放松

　　据联合国日前发布的报告预测，2012年发达经济体经济将陷入泥潭，新兴经济体也无法独善其身，全球经济正在"二次衰退"的悬崖边上"蹒跚前行"。其报告把对2012年世界经济增速的预测从半年前的3.6%下调到2.6%。

　　对于世界第二大出口国中国而言，将在较长时期面临严峻的外部环境。从内部环境看，2012年中国经济发展也面临新情况新问题，国家发展和改革委员会主任张平概括为：需求增长存在下行压力，物价上涨压力仍然较大，节能减排形势十分严峻，一些领域风险隐患逐步显现。

　　面对复杂严峻环境，上年12月12日召开的中央经济工作会议把"稳中求进"作为2012年经济社会发展的工作总基调。会议指出，稳，就是要保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定。

　　专家认为，2011年增速下滑是主动调控的结果，但也不能忽视世界经济低迷对经济下滑影响的可能在加剧。所以2012年要"稳增长"，但还没有到"保增长"的阶段。因此，对于2011年的紧缩政策难言大的放松。

　　近期，多数经济学家和机构对2012年中国经济增速的预计高于8%。中国社科院《经济蓝皮书》预计，若国际经济不再出现显著恶化，国内不出现大范围严重自然灾害，2012年中国经济增速将在2011年的9.3％左右回落到8.9%，CPI全年上涨4.6%。

　　（2）国内中重卡市场渐趋饱和

　　在"十二五"期间，国内中重卡市场需求将逐步趋于饱和，这已成为业内普遍看法。据数据统计，当中国中重卡年销量达到90万辆的时候，已占全球中重卡销量50%的比重。2010年我国中重卡销量达到130万辆，远远超出全球市场一半的销量；预计2011年中国中重卡市场将达到120万辆。近年我国中重卡保有量增长远远高于经济发展的增长速度，这样持续增长显然是不可能的。有业内专家认为，重卡100万辆的产销量就是阶段性的顶点，再大的增长幅度已不可能。因此，"十二五"期间国内主要重卡企业都将目光转向国外市场。

　　（3）公路运价长期在低位徘徊

　　在公路运输领域，近两年运价一直在低位徘徊，再加上过路过桥费、人工等成本不断上涨，用户的利润被压缩，这无疑抑制了公路运输车辆的销售。在工程车领域，除了贷款难之外，由于有些工程车是在工地干活，这些车主经常被拖欠工程项目款，短则一个月，长则半年，这也导致用户手头资金周转不开，难以更换或添购新车。

　　综上笔者认为，2012年商用车及相应车用柴油机市场仍将延续低迷态势，预计二者全年增长率将很难跑赢GDP。

　　具体对于重型卡车市场来说，由于受宏观经济减速，特别是固定资产投资增速放缓的影响，预计其2012年市场销售仍将有10％左右的负增长；对于中型卡车市场来说，由于2010、2011连续两年增长，基数较高，预计其2012年市场销售与2011年基本持平；对于轻、微型卡车市场来说，由于刚性需求再加上2011年降幅较大，基数较低，预计其2012年市场销售分别有3％和8％左右的正增长；对于客车市场来说，由于旅游、公交发展的长期利好，预计其2012年市场销售依然有5％左右的正增长。因此，对于2012年车用柴油机市场来看，预计全年增长率会在0～4%之间，具体从机型上说：重型机将有小幅下降，轻型机将有小幅增长。

　　商用车各细分车型及车用柴油机2012年销售增长率预测数据详见下面图表16。

　　图表16：2012年车用柴油机销量增长率预测