2010年卡车市场增速将大幅回落--2009年卡车市场深度分析及2010年预测(二)

　　3.1 重卡：一汽称王，福田、华菱实现超越

　　图表16：2009年重卡主要企业销量、增长率及市场份额对比

　　图表17：2009年重卡五强企业分月度销量对比(单位：辆)

　　由于重卡在商用车中不仅市场份额较大，而且利润率高，故长期来重卡成了商用车的代名词，且其一直是国内外商用车行业的竞争焦点。

　　如图表16，2009年，重卡销量前5强依然为一汽、中国重汽、东风、福田和陕汽，与上年同期比，福田和一汽的增长率远远高于行业水平，而其余3家特别是陕汽和东风则远远低于行业水平。另外两年前还是小弟弟的安徽华菱，销量首次超越1.8万辆并以42.43%的高增长率进入重卡行业第三阵营，大有赶超老牌重卡企业上汽依维柯红岩之意。

　　根据近几年重卡分月度销售态势的对比分析，每年的3、4月份为全年销量最高，5月份开始回落，直到8月份才会有所回升，9月份为第二高峰。今年由于国家4万亿投资计划的实施，头4个月大量基建工程上马，故这期间工程车(如自卸车、专用车)需求旺盛，而牵引车的需求因经济衰退而受到抑制;进入5月份后，随着经济复苏，公路物流开始回暖，牵引车市场出现报复性增长，所以今年重卡分月度销量没有出现上述“M”形走势，而是进入4月以后一直在高位运行。如图表4，9月份单月销量已超过上半年4月份的销量，这是过去没有见过的。

　　正是因为2009年重卡市场的走势与往年有很大不同，从而也决定了该年重卡行业的竞争态势发生了较大变化。头4个月，因为工程车走俏，中国重汽和陕汽的表现十分抢眼，在整个中重卡市场大幅萎缩、十分萧条的氛围下，他们的销售情况(特别是自卸车)远强于行业平均水平。当时中国重汽的市场份额比一汽、东风两家之和还高，而陕汽也历史上第一次进入行业前三(如图表17)。

　　然而，进入5月份后，随着牵引车市场的回暖，一汽解放、福田在这一细分领域的优势迅速显露，两家牵引车销售一路飙升，中国重汽、陕汽与东风则退居其后。至09年底，一汽解放重卡市场份额已超过中国重汽，终于把丢失了3年的霸主交椅抢了回来;而福田的市场份额也超越陕汽，并有追赶东风，进入行业第一阵营之意。

　　2009年重卡企业竞争格局发生改变的另一重要原因，就是产品技术路线的选择。众所周知，自08年7月国Ⅲ实施以来，重卡行业高压共轨和EGR技术路线之争就没有间断过。的确，在国Ⅲ实施初期的08年下半年和09年上半年，EGR路线由于成本低、相应产品价格便宜而受到用户的追捧，以中国重汽为代表的相关企业由此获得了较好的市场份额。但随着时间的推移，用户发现，高压共轨成熟，可靠性高，EGR则容易坏;高压共轨发动机大多采用博世进口泵和喷油器，寿命长;从环保上来讲，高压共轨机型具备可持续发展潜力，升国Ⅳ只需要微调，很容易;此外，高压共轨产品的整车二次残值高，以后换车时容易出手。综上用户认为，为了省七八千元成本，买EGR产品,，长期看显然不划算，选高压共轨更有投资价值。这也是2009年下半年以来以一汽、东风为代表走高压共轨路线的企业产品受到市场追捧的另一大原因。

　　3.2 中卡：一汽解放份额大降，安徽江淮奋起赶超

　　图表18：2009年中卡主要企业销量、增长率及市场份额对比

　　众所周知，中卡是一汽解放、东风两大老牌卡车企业的传统拳头产品，“解放”、“东风”中卡品牌曾经是中国汽车的代名词，其品牌驰名度可想而知。正因如此，尽管近年多家新进入生产企业不断对市场格局产生强有力的冲击，但是，东风、解放依然把持着市场的绝对主导地位，两家的市场份额之和从没有低于过50%(2008年为52.54%)，并演绎着“南北朝”的竞争格局。不过，近年解放在进行产品结构调整时，着重重卡而逐渐忽视了中卡这一块市场，致使其市场占有率与东风的差距越拉越大，2009年的分额差已扩大到11.45%。更超出人们意料之外的是在2009年中卡市场大幅增长的环境下，一汽解放在行业前五强中销量独家大幅下降19.82%(图表18)。

　　近年频频推出“亮剑者”、“威铃”等中卡新品的安徽江淮，无疑是2009年中卡行业最耀眼的明星，销量井喷增长140.5%，大有赶超一汽解放之意，随着江淮与纳威司达/卡特彼勒(NC2)合资公司的成立，江淮进入中卡行业第一阵营应该为期不远。除江淮之外，成都王牌、四川南骏的销售业绩也不错，重庆力帆和山东凯马两家的增长率更是分别高达106.14%和237.09%。新兴中卡生产企业，尤其是川渝企业与老牌卡车企业之间的竞争趋势明显，川渝企业具有后来居上的趋势。这主要是由于四川地震灾后重建工作，提升了川渝企业中卡改装车的销量。

　　3.3 轻卡：福田继续领跑，东风、江淮紧跟

　　图表19：2009年轻卡主要企业销量、增长率及市场份额对比

　　轻卡具有使用范围广、功能多元化的特质。方便、灵活、快捷、价格低，适用于短途运输的产品特性使之具有不可替代性，也使其拥有很大的市场空间。进入21世纪以来，轻卡占据卡车市场的半壁江山还多，市场份额从没有低过50%，因此有人从销量上评价卡车市场时，常说“赢轻卡，赢天下”。

　　如图表19，目前轻型卡车市场上仍然是北汽福田一枝独秀，2009年销售38万3797辆，同比增长16.53%，占据24.61%的市场份额，份额值下降2.84个百分点。福田轻卡业务落后于行业主要有两大原因，一是其基数大，在2009年竞争惨烈的轻卡市场中仍能保持一定增长态势已属不易;二是因为近两年微卡市场火爆，福田有意将部分轻卡业务向微卡转型。2009年福田推出的三款新品(如图表20)是其该年产品的主要亮点。

　　图表20：2009年轻卡前三强生产企业主要上市新品及特点

　　继福田之后，东风、江淮继续保持着第二、第三的跟随位置，这两家2009年的市场表现稍好于福田，其销售增长速度基本与行业持平，市场份额与上年比几乎没有变化。2009年11月，由东风股份控股的郑州日产在广州宣布NISSAN首款高端轻卡凯普斯达成功上市。至此，采用日产全球领先技术、被业内人士称为“超高端轻卡”的凯普斯达终于与用户见面。这一产品的上市无疑将会对福田高端轻卡产生强有力的冲击。

　　此外，近年多家由生产农用车转型到轻卡领域的企业以及过去以微卡生产为主的企业，如山东凯马、山东唐骏、东安黑豹、重庆力帆等，再加上一汽和南汽两大集团，它们2009年的轻卡销量增幅都在42%以上。这些企业是2009年轻卡行业销售保持较大增长的主要动力。

　　目前我国的轻卡市场主要分为以城市物流市场为主的高端市场和以农村市场为主的低端市场，其中城乡结合部与农村需求以低端经济型轻卡产品为主，占据了三分之二的市场份额。值得注意的是，受汽车下乡政策刺激，各企业在经济型轻卡市场的竞争更为激烈。主要表现为在产品方面将部分高端轻卡产品通过改款或减配等方式向经济型轻卡的价格区间延伸;将部分大微卡产品通过改装等方式向轻卡的参数标准靠拢，从而进入政策优惠的范围。因此，在同一价格区间的产品中，载重量更高、动力性更强、更耐用的产品将受到消费者的青睐。

　　3.4 微卡：长安领跑，福田、通用五菱紧跟

　　图表21：2009年微卡主要企业销量、增长率及市场份额对比

　　如图表21，微卡市场的企业竞争态势过去一直与中卡市场非常相似，呈现出长安、通用五菱两强相争的格局。不过，在2006年以后，两家的销售形势却大不一样，长安的增长率和市场份额均在大幅增长，而上汽通用五菱的增长率却远低于行业平均水平且市场份额在不断下降，竞争格局从两虎相争变成长安一强称霸。

　　正当长安和通用五菱竞争进入白热化之时，2008年底，北汽福田半路杀出，一是其部分农用车型划入微卡并进入统计，二是福田早在08年初就着手谋划产品结构调整并进军微卡领域，2009年初，时代汽车“小卡之星”——奥锐、驭菱汽油微卡系列新品上市，采用欧式车身，受到北京、天津京郊等地农民的热烈追捧……从2009年福田的销售态势来看，其微卡销量一路暴涨，目前已超越通用五菱而大有赶超长安之势。

　　4、2010年市场预测

　　4.1 宏观经济政策及走势预判

　　2009年是中国经济进入新世纪以来最为困难的一年，而2010年则可能是中国经济最为复杂的一年。

　　2010年世界经济复苏充满了不确定性，国际金融危机影响依然存在 而国内经济回升的基础还不牢固，经济增长的内生性动力仍然不足。面对复杂的国际国内经济形势，2008年12月5日-7日在北京召开的中央经济工作会议全面分析了当前的经济形势，明确了我国2010年的宏观经济的政策和主要任务，指明了经济发展的方向。

　　2010年我国经济工作的重点是促进发展方式的转变。“调结构”将成为主题词。具体说来，在财政、货币政策方面：实行更灵活的积极财政政策和适度宽松的货币政策;在投资政策方面：保持投资的适度增长，重点完成在建项目，严格控制新上项目;在消费政策方面：促进消费政策得以延续;在出口政策方面：推动出口稳定增长，通过增加进口促进国际收支平衡。

　　国家信息中心对2010年宏观经济走势的预测初步结论是：1)经济增长将有所回升，但幅度不会很大;2)投资仍旧保持较高增速，但实际增速略有回落;3)2010年消费名义增速将会持续上升，但是实际消费增速略有回落;4)外需得到改善，预计2010年出口将会回升，但力度有限;5)2010年出现严重的通货膨胀可能性不大，但资产价格可能高涨。

　　图表22：国家信息中心对2010年主要经济指标的预测值

　　4.2 影响2010年商用车市场的汽车新政及法规

　　(1)轻型汽车燃料消耗量标识管理规定

　　1月1日起，工业和信息化部发布的《轻型汽车燃料消耗量标识管理规定》正式实施，要求所有销售的总质量3.5吨及以下乘用车和轻型商用车需粘贴《汽车燃料消耗量标识》，并标注由国家指定检测机构按照统一的国家标准测定的市区、市郊、综合三种工况的燃料消耗量。

　　(2)以旧换新补贴标准提高

　　2010年，汽车以旧换新的单车补贴金额标准提高到5000元至1.8万元。比2009年的3000～6000元补贴标准大大提高。标准内容涵盖卡车、客车的所有细分车型。

　　(3)汽车下乡政策延期

　　2009年开始实施的汽车下乡政策延长实施至2010年年底，下乡产品的范围，包括微型载货车、轻型载货车、微型客车、两轮或三轮摩托车、三轮汽车和低速货车六类产品，对农民购买这些产品给予车价10%的经济补贴，最高补贴5000元，每户限购一辆。

　　(4)汽车金融扶持政策有望于2010年3月开始实行，将有助于规范汽车信贷市场，降低汽车消费门槛，加速我国汽车行业健康发展。

　　(5)《汽车产业发展政策》修订稿预计于2010年上半年正式推出。该修订稿将进一步明确汽车产业一些具体的发展目标和规划。

　　(6)公路收费下降、计重收费区域进一步推广;

　　(7)国内的成品油价格还有上调可能;

　　(8)2010年1月1日，中重型商用车国Ⅳ排放标准开始实施(型式认证)。

　　4.3 卡车各细分车型后市预测

　　综合上述宏观经济走势预测结果及影响2010年商用车市场的汽车新政及法规，尽管存在诸多利好，但是，由于2010年世界经济还没有恢复正常，出口难有大的增长;国内经济步入正轨尚需时日，公路运输特别是短途运输需求增长不足;国家将逐步收紧银根;投资增速将下降;激励政策对汽车销售的刺激效应正在递减;“十一五”规划的收关年使得许多在建项目处于收尾状态;油价波动影响潜在用户购车欲望;国家对车辆排放标准和企业节能减排的要求不断提高;等等，因此笔者认为，2010年卡车市场仍将延续增长态势，但增速将大幅回来。具体从车型上来看：

　　重卡：分月度走势上会出现前高后低的态势，总量会适度增长，但增速会回落到10%左右。如果固定资产投资保持高位，会继续拉动工程类车型，特别是自卸车的需求，自卸车重点市场依然在西北、东北、西南等地区;宏观经济持续复苏，特别是出口增长将会带动物流用重卡需求，半挂牵引车市场有望保持较高增长。

　　中卡：2009年透支消费严重，考虑到09年中卡在中重卡总量中的占比已接近30%，预计2010年中卡市场增速将会回落到10%以下，出现负增长的可能性也有。

　　轻卡：2009年透支消费严重。在2009年放量增长之后，2010年轻卡市场将会步入结构性调整阶段，随着农村经济发展和农用车替代需求的不断增加，低端经济型轻卡市场依然会保持较高增长;中端市场的增幅将会与上年持平或略有下降;高端产品将会随着我国城市化进程加快而保持小幅稳定增长。总体预计2010年全年轻卡市场销量将会小幅增长，但增速将会大幅回落到7%～12%左右。

　　微卡：2008～2009年连续两年透支消费严重。但考虑到汽车下乡政策延长到2010年底，以旧换新补贴标准提高，县域经济快速发展及农村道路改善等利好因素，因此预计2010年微卡市场销量增速虽然将大幅回落，但依然会保持20%左右的较高增长。

　　卡车整体及其4大细分车型预测数据详见下面图表23。

　　图表23：2010年卡车及其细分车型增长率预测