年终重卡红盘报收有望，中轻微卡大幅增长可期（一）

　　据中国汽车工业协会统计数据显示，2009年前三季度全国总计销售汽车966.27万辆，同比增长34.24%。其中，乘用车销售724.15万辆，同比增长41.90%；商用车销售242.12万辆，同比增长15.59%。商用车中的卡车销售216.88万辆，同比增长18.34%（2009年前三季度卡车细分市场销售态势参见图表1、图表2），客车销售25.24万辆，同比下降3.69%。毫无疑问，乘用车市场的大幅增长主要受益于国家扩大内需、刺激消费以及《汽车产业调整和振兴规划 》等相关政策的出台。而商用车，作为生产资料，政策刺激对其效果是渐进式的，因此其销售态势呈现前低后高、逐步升温的走势也就在情理之中。

　　在2009年前三季度的中国卡车市场上，到底是哪些车型、哪些企业表现突出？其突出的原因又是什么呢？2009年年终，中国卡车市场又将会怎样收官？2010年卡车市场还会延续升势吗？

　　图表1：09/08年1－9月份卡车细分（按车型）销售统计对比 （单位：辆）

　　注：1、本文中图表内的原始数据均来自《中国汽车工业产销快讯》。

　　2、老统计口径之重型＋中型＋轻型＋微型＝新统计口径之货车（整车）＋货车非完整车辆+半挂牵引车；下同。

　　图表2：09/08年前三季度卡车细分（按品种）销售统计对比 （单位：辆）

　　1、各细分车型的市场表现及走势特征

　　1.1  重型卡车

　　如图表1，前三季度重型卡车累计销售45万1066辆，同比下降5.42％，是卡车4大细分车型中销量和份额同时下降的惟一车型。若按新统计口径，再对重型卡车进行品种细分，则其可分为重型货车（整车）、重型非完整车辆（底盘）以及半挂牵引车（图表3）。

　　图表3：09/08年前三季度重型卡车细分市场销售统计对比 （单位：辆）

　　图表4：前三季度重型卡车分月度销售态势

　　图表5：前三季度重型卡车分月度累计销售态势

　　对图表3～图表5分析可知，前三季度重型卡车市场走势具有如下主要特征：

　　（1）虽然重型卡车整体市场销量有所下降，但重货整车销量却有较大增长，重货底盘也有微幅增长，个中原因是因为随着今年4万亿投资项目的启动和进行，带来工程自卸车和专用车需求比例不断上升造成的，其中自卸车在各主要商用车企业中均以整车形式生产销售，而专用车则是由非完整车辆改装而成的。

　　（2）前三季度半挂牵引车销量大幅下降22.80％，这是造成重卡整体市场销量同比下滑的主要原因。众所周知，由于经济减速和对外贸易大幅下降，全社会货运量、货物周转量及港口货物吞吐量增速下滑，再加上近两年公路牵引车增速太快，透支消费严重，这样无疑就会带来重型卡车中半挂牵引车和普通公路货车需求的低迷。

　　（3）从图表4分月度销售态势看，1～4月环比逐月走高，4～7月环比逐月走低，而7～9月环比又逐月走高；而从每月同比看，前6个月同比降幅在逐月缩小，进入第三季度后同比则出现井喷式升高。

　　（4）从图表5分月度累计销售态势看，1至9月累计销量同比降幅在逐渐减小。

　　有关影响因素和深层分析后面将有详述。

　　1.2  中型卡车

　　如图表1，与重型卡车市场增幅为负的情景不同，生产资料属性也很强的中型卡车在前三季度出现了19.26％的同比大幅增长。若按新统计口径，再对中型卡车进行品种细分，则其可分为中型货车（整车）、中型非完整车辆（底盘，如图表6）。显见，中货整车与底盘形成了鲜明对比，前者销量和份额大幅上升，后者则大幅下降。

　　图表6：09/08年前三季度中型卡车细分市场销售统计对比 （单位：辆）

　　图表7：前三季度中型卡车分月度销售态势

　　图表8：前三季度中型卡车分月度累计销售态势

　　由图表7～图表8显见，前三季度中型卡车市场分月度走势特征与重型卡车差别较大，尤其是从分月度累计销售态势来看，重卡同比增幅是逐月稳步升高，而中卡则为逐月波浪式升高。

　　中卡整体市场前三季度出现大幅增长的一个主要原因，就是尽管近10年来卡车市场受经济环境和国家政策影响，向重、轻两极发展，但中型卡车作为一个品种无疑不会消失并会在中重型卡车市场中保持一定的比重，在国外发达国家重、中型卡车的比例约为7：3。自2002年中国重型卡车的比重首次超过中型卡车以来；2008年中型卡车比重已减少到27.7％，因此在2009年前三季度出现反弹也就不足为奇。至于中货底盘大幅萎缩则主要因为受到重货底盘的替代所致。

　　1.3  轻型卡车

　　如图表1，前三季度轻型卡车销量增长17.35％，增幅在卡车四大细分市场中排名第三，仅强于重型卡车，同时，相应市场份额也微降了0.44个百分点。若按新统计口径，再对轻型卡车进行品种细分，则其可分为轻型货车（整车）、轻型非完整车辆（底盘，如图表9），显见，与中卡市场类似，轻货整车与底盘形成了鲜明对比，前者销量和份额大幅上升，后者则大幅下降。

　　图表9：09/08年前三季度轻型卡车细分市场销售统计对比 （单位：辆）

　　图表10：前三季度轻型卡车分月度销售态势

　　图表11：前三季度轻型卡车分月度累计销售态势

　　由图表10～图表11显见，前三季度轻型卡车市场分月度走势特征与中型卡车如出一辙，只是轻卡走势要弱一些。照理说，受国家多项利好政策的刺激，前三季度轻卡市场应该火爆。但随着微卡产品的技术升级，2008年以来，中低端轻卡市场受到微卡的渗透和替代，这种情形在今年表现更盛，预计年底前不会改变。

　　1.4  微型卡车

　　如图表1，微型卡车前三季度销售38万5557辆，同比井喷增长72.75％，其增速在卡车四大细分车型市场中高居榜首，再次延续着2008年的高速增长态势。若按新统计口径，再对微型卡车进行品种细分，则其可分为微型货车（整车）与微型非完整车辆（底盘，见图表12），显见，微货底盘增幅并不大，是整车的井喷增长带来整个微卡市场的暴涨。

　　图表12：09/08年前三季度微型卡车细分市场销售统计对比 （单位：辆）

　　图表13：前三季度微型卡车分月度销售态势

　　图表14：前三季度微型卡车分月度累计销售态势

　　由图表12～图表14显见，前三季度微型卡车市场走势在卡车4大细分车型中表现最强，其分月度累计销量1～8月份呈现逐月走高态势，到8月底达到73.88％，直到9月份才略有回落。其原因有三：一是前三季度微型卡车暂不涉及国Ⅲ限制，故使得许多原本打算购买轻型卡车的客户改买微型卡车；二是政策利好；三是与轻卡一样对宏观经济的敏感度不高。此外，在微卡整体市场持续升温的背景下，微型底盘却不温不火，说明与中、轻型底盘市场一样，微型底盘对应的微型改装车市场已呈饱和之势。